清华版《国金融》第四章 外汇交易.ppt

第四章 外汇交易 第四章 外汇交易 第一节 即期外汇交易 一、即期外汇交易的含义 即期外汇交易(Spot Exchange Transaction)又称现汇交易，指外汇买卖成交后，在两个营业日内办理交割的外汇业务。 即期外汇交易可以满足买方临时性的付款需要，也可以帮助买卖双方调整外汇头寸的货币比例，规避外汇汇率风险，因此是外汇市场上最常用的一种交易方式。 第一节 即期外汇交易 交易双方进行资金交割的日期称为交割日（Delivery Date）或起息日（Value Date）。根据交割日的不同，即期外汇交易可以分为以下三种类型： 标准交割日（Value Spot or VAL SP）:是在成交后第二个营业日交割。目前大部分的即期外汇交易都采用这种方式。 隔日交割（Value Tomorrow or VAL TOM）:是在成交后第一个营业日交割。如港元对日元、新加坡元、马来西亚林吉特、澳大利亚元就是在次日交割。 当日交割（Value Today or VAL TOD）:是在成交当日进行交割。如香港外汇市场用美元兑换港币的交易（T/T）可以在成交当日进行交割。 第一节 即期外汇交易 二、即期外汇交易的报价 即期外汇报价惯例： （1）双向报价 （2）简洁报价 （3）美元报价 （4）直接标价法报价 第一节 即期外汇交易 三、即期外汇交易的操作 一笔完整的