富国银行末小微企业贷款分析.docVIP

博主按：小微企业贷款的直销模式带来了富国银行的核心优势之一-低成本，而徒弟民生银行的“商贷通”是劳动密集型业务，在成本控制上是个不小的考验；用共同基金经理从上而下、分散投资组合的模式真的可以控制信用风险？还要在经济周期的下滑阶段观察。在还没有积累足够的实证系统数据时激进，是拿着理论模式当真理了。 富国银行目前是美国第5大银行，主要在美国西部和中西部开展业务。因巴菲特在1989年开始对其投资，而被投资者们熟知。而并不太为投资者们熟知的是，富国银行在小微企业贷款业务领域所作出的杰出贡献和取得的辉煌业绩。本文就是我在“研究”了富国银行的经营后，对其在小微企业贷款上的一些看法。最近关注银行的坛友很多，我在这里就抛砖引玉，希望大家共同来探讨，如有谬误，也请各位坛友不吝指正。 一、富国银行小微企业贷款历史： 1、1990年以前，富国银行并不是美国主要的小企业贷款发放者。 2、1989年（巴菲特也在此时开始买入富国银行股票），在其零售银行业务下创建了“小企业银行业务集团”，专门服务于小企业客户。又在其下设立了小企业贷款部，为年销售额低于1000万美元的小企业提供贷款。 3、1994年，成本分析显示，通过传统的标准放贷程序（分销、发放、贷后管理）来发放超小额贷款，由于成本过高，无法实现经济效益。于是在该年创建了“企业通”，采用简化流程的方式，向年销售额低于200万美元的微型企业提供上限10万美元的超小额贷款。 4、到目前，富国银行已成为美国小微企业贷款排名首位的银行，其在该领域所占的市场份额，超过了第二名（花旗）和第三名（摩根大通）的总和。其拥有全美第1的网上银行服务体系，1年能受理200万笔小微企业贷款。 二、富国银行的小微企业贷款产品介绍： 小微企业贷款市场由该银行旗下的两家专门机构负责，各负责以下两个贷款产品线： 1、“企业通”（Business Direct）。 a、贷款上限为10万美元； b、客户定位为年销售额200万美元的微型企业； c、大部分贷款仅通过邮件、电话或分行柜台发放，连客户经理都没有； d、在贷款发放和账户监控中大量使用信贷评分，不使用纳税申报表或财务报表； e、通常无担保物。 2、“小企业银行”（Business Banking）。 a、贷款上限为100万美元； b、客户定位为年销售额200－2000万美元的小型企业； c、贷款由训练有素的客户经理负责发放； d、贷款发放基于企业财务报表分析； e、通常需要提供担保物。 三、富国银行小微企业贷款的一些闪光点： 1、定位： 富国银行是将95%的小微企业定位为个人（消费者）市场下的一个特殊细分市场，而不是“企业”客户。 2、客户分布： （1）按企业规模分： 大多数客户的企业规模都很小（这似乎是废话），其中： 年销售额5万美元的企业 约170万家 5－10万美元 约260万家 10－20万美元 约220万家 20－50万美元 约180万家 50－100万美元 约70万家 100－500万美元 约60万家 500万美元以上 约20多万家 由上分布数据可见，年销售额100万美元以下的客户在数量上占绝大多数（90%以上），年销售额50万美元以下的在数量上也占85%。70%的企业只拥有5名及以下的员工。 （2）按经营年限分： 它们不是“初创公司”。 经营了20年以上的企业 约350万家 12－20年 约420万家 10－12年 约100万家 10年以下 约110万家 由上经营年限客户分布数据可见，富国银行在挑选小微企业时，经营了10年以上的企业数量占了约90%。 3、美国的小微企业贷款市场的历史表现：