会计信息质量与信关联-仇.docVIP

会计信息质量与信息关联 摘要:本文通过选择我国 A 股上市公司中民营企业高管的背景资料，将政治关联等相关因素纳入影响会计信息质量的模型中，在检验和控制了政治联系潜在内生性的基础上，系统研究了政治关联的存在、层级与具体职务背景与民营上市企业会计信息质量间的关系。研究表明，拥有政治关联的民营企业其会计信息质量显著偏高，而不拥有政治关联背景的民营企业其会计信息质量偏低。 关键词：民营企业； 政治关联； 会计信息质量 一、引言 目前世界范围内，企业与政府之间存在政治关联关系成为一种非常普遍的现象，究其根源，在于各国政府对企业经营运转均有不同程度的干预和影响。当然，这种影响很多时候并不是来源于政府的直接干预，而大多是因为政府用合法形式进行的各项宏观调控或企业主动利用政治资源追求经济利益而导致，但这些政治关联关系带来的各种经济后果无疑对企业的经营发展产生重大影响。 目前我国处于改革开放的攻坚期，政府政策也在朝着逐步开放与不断规范的方向迈进，目的是减少政府对企业的过多干预，努力建立健全市场经济体系。作为我国市场经济建设中标志性的民营企业，其发展运行与政治关联之间的关系更是非常值得我们关注，在当前市场体系仍不健全的情况下，政府对民营企业的干预仍然是影响我国民营经济发展的决定性因素，因此对民营企业与政治关联关系的研究具有重要意义，通过对这一现象的深入发掘，我们能更客观的发现国内民营经济发展与政治关联间密不可分的关系。 二、文献综述 （一）国外研究综述 学术界目前的研究主要集中在政治关联对企业业绩和企业价值的影响上，对政治关联与会计信息质量间的关系研究较少。 North,Douglas and Thomas Robert（1973）中认为，所谓制度指的是一系列用来规范社会、经济及政治的基础规则，它们构成了人类社会各种经济、政治行为的激励机制，因此不同制度的产生与建立必将极大改变个体的行为成本，在市场活动中表现为对参与者之间交易成本的影响。 BallRobin(2000)研究发现，在制度环境好的地区，投资者通常受到良好保护，而企业自身的股权结构也相对分散，使得公司股东与企业管理者之间存在的代理冲突问题相对凸出，因此这些地区的企业更需要高质量的会计信息来解决公司内外投资者之间因为信息不对称而引发的代理问题，提高财务信息质量、降低代理成本的激励也比制度环境差地区的企业更为强烈。 WattsZimmerman（1986）最早研究了政治活动对会计程序的影响，他发现企业的规模大小与面临的政治成本高低间存在正相关性，较高的政治敏感度使得企业存在递延盈利的动机，以降低自身的运营风险，维持稳定的盈利水平。这一点在之后 Ball，RobinWu（2003）、BushmanPiotros ki（2006）研究中得到证实，他们也发现政治因素会对企业会计政策的选择及盈余稳健性产生影响，有政治关联的企业其会计信息质量往往偏低。 SCull and Xu, 2005 研究发现，有政治关联的企业可能会通过自身拥有的政治资源使得自己在获取信贷时享有优先权。Din?（2005） Johnson and Mitton（2003）Khwaja 和 Mian（2005）等人也从银行贷款、债券发行以及金融机构信贷等方面佐证了 SCull 和 Xu（2005）的观点。Paul K. Chaney，Mara Faccio 的研究同样发现有政治关联的企业往往能通过政治因素的影响拥有更低的债务成本，因此这些企业不需要特别高质量的会计信息也同样能获得较低成本的资金来源，缺乏提升会计信息质量的激励。Chaney 等（2007）发现，政治关联企业拥有更高的应计利润水平，其会计信息质量显著低于非政治关联企业。Yuan，2008，发现政治关联能够有效降低 CEO 对公司业绩的敏感性，这一结论的直接证据来自于当公司业绩变差时，有政治联系的 CEO 较无政治关联的 CEO 更不容易被更换这一现象， 说明政治关联可能降低了股东与管理层之间的代理冲突，从而减少对会计稳健性的需求。 Ahmed Riahi- Belkaou（2004）的研究着眼于收入不透明与公司治理指标间的关系研究，他发现收入不透明与有政治关联公司所占的市值比例及法律实施程度等这些政治环境因素间存在显著负相关关系，而与技术环境因素，如披露水平、每万人中审计师的数量、对国际会计准则的采用则没有明显的关联。 Bushman et al.（2004）研究发现国有股权会降低信息透明度与会计信息质量。 Chen et al.（2007）发现，企业政治关联会削弱分析师对该公司盈余预测的准确性，加大了其预测难度。此外，Guedhami et al.（2008）的研究也认为政治家往往因为政治目的需要刻意去隐瞒一些公司资源，因此导致国有企业的会计透明度通常偏低。