第10章 财务报告的阅读和分析.pptVIP

第十章 财务报告的阅读和分析 第一节 对会计报表的理解 企业的一定期间的经营成果、特定时点的财务状况等方面的会计信息通过会计记录最终反映在会计报表上。企业的会计报表是一个报表体系，由资产负债表、利润表、现金流量表、有关附表和会计报表附注组成。 一、对资产负债表的理解 资产是指过去的交易、事项形成并由企业拥有或者控制的资源。该资源预期会给企业带来经济利益。 资产中所包含的未来经济利益，是指直接或间接地增加流入企业的现金或现金等价物的潜力，这种潜力在某些情况下可以单独产生净现金流入，在某些情况下则需与其他资产结合起来才可能在将来直接或间接地产生净现金流入。 负债是指过去的交易、事项形成的现时义务，履行该义务预期会导致经济利益流出企业。负债按其流动性，分为流动负债、预计负债和长期负债。 所有者权益是指所有者在企业资产中享有的经济利益，其金额为资产减去负债后的余额。所有者权益包括实收资本（或股本）、资本公积、盈余公积和未分配利润等。 通过资产负债表可以了解财务状况，即企业在特定时日拥有和控制的经济资源及其分布、承担的债务责任及其结构以及二者的匹配状况。 二、对利润表的理解 通过利润表可以了解： 企业经营过程中的收入实现和费用发生情况； 企业经营期间的综合效益及其构成； 通过比较不同年度的利润表数据，还可以对企业的盈利能力做出预测，了解企业的发展前景； 利润表提供的信息是评估投资能力、信用等级和领导人员能力的重要依据。 三、对现金流量表的理解 现金流量指企业现金和现金等价物的流入和流出。 现金流量表的作用 了解和评价企业获取现金和现金等价物的能力 补充评价企业的盈利能力 预测企业未来的现金流量 评估会计期间内与现金有关和无关的筹资及投资活动 四、对所有者权益变动表的理解 所有者权益变动表是对资产负债表中所有者权益部分的详细分解说明。 为了让这些分散的投资者充分了解公司的经营规模、财务状况，现金流量等重要信息，从而对所投资公司的风险和发展前景有比较全面的认识和评价，上市公司除了列报资产负债表、利润表和现金流量表之外，还需要列报所有者权益变动表，以减少中小股东与公司经营者之间的信息不对称，从而为保护中小股东的利益提必要的供信息支持。 第二节 会计报表分析指标 一、会计报表分析的内容 从各类信息使用者的决策需求角度看，会计报表分析内容大致可分为以下四方面∶ 财务效益状况 资产营运状况 偿债能力状况 发展能力状况 二、财务效益分析指标 反映企业财务效益指标的指标主要有总资产利润率、净资产收益率、销售利润率、成本费用利润率、销售毛利率、资本保值增值率、每股帐面价值、每股收益、市盈率、股利支付率、盈余现金保障倍数、主营业务收入现金回收率、主营业务利润率、总资产报酬率等指标。 本节介绍主营业务利润率、总资产报酬率指标。 主营业务利润率用于评价主营业务的盈利能力。 总资产报酬率用于衡量企业运用其全部资产赚取利润能力的比率。 总资产报酬率说明企业是否通过利用资产获得了满意的增值。分析这个指标应该注意以下两个方面的问题。 由于企业经营资金中有一定比例来源于借贷，所以这个比率不应该低于贷款利率； 其次，如果企业的主营业务利润率能够达到行业平均水平，或良好水平，而资产报酬率却低于行业平均水平，甚至达到很差的水平，说明企业的资产利用率低，同时，主营业务以外的业务中存在大量的费用和损失。 三、资产营运分析指标 反映资产营运状况的主要指标有货币资金周转率、应收帐款周转率、存货周转率、存货与日销售成本比率、营业周期、固定资产成新率、固定资产贬值率、资产现金回报率、总资产周转率、流动资产周转率、不良资产比率等指标。 本节介绍总资产周转率、流动资产周转率、不良资产比率等指标。 总资产周转率用于评价企业全部资产的利用效率。 四、发展能力分析指标 反映发展能力状况的主要指标有：资本积累率、三年资本平均增长率、销售（营业）增长率、三年销售平均增长率、技术投入比率等 本节介绍销售（营业）增长率、三年销售平均增长率、技术投入比率等指标的计算和分析。 销售增长率用于评价企业主营业务在一年时间内的增长幅度。 五、财政部制定的评价指标体系 国务院国资委财务监督和考核评价局参照国家统计局工业与流通企业月报数据及其他相关经济资料，运用数理统计方法制定出涉及十大门类、160个行业的20个评价指标的基准样本，各行业的每个指标又区分为优秀值、良好值、平均值、较低值、较差值五个层次。 第三节 会计报表分析方法 一、常用的会计报表分析方法 比率分析法 比较分析法 趋势分析法 综合分析法 二、趋势分析 报表趋势分析 绝对数方式的报表趋势分析 相对数方式的报表趋势分析—共同比报表 比率趋势分析 盈利能力趋势分析 营运能力趋势分析 偿债能