13章和14章金融风险与金融监管范例.ppt

* * * * * * 第十三章　金融风险 一、金融风险的含义和分类 风险：由于不确定性因素造成损失的可能性。是一个事前概念，风险不等于损失。 金融风险：在金融活动中，由于多种相关因素的不确定变化导致经济主体遭受损失的可能性。 按照风险性质划分： 1、纯粹风险：只有损失机会，而无获利可能的风险。 2、投机风险：指既可能产生收益也可能造成损失的不确定性。 金融风险的分类 按照金融风险能否分散分类： 1、系统性风险 来自经济个体所处的外部环境，起因于经济个体无法控制的外在不确定性。如由经济周期变化、资金供求状况、通货膨胀、宏观经济政策等因素引起的不确定性。 2、非系统性风险 某家企业或行业所独有的风险。可以通过分散投资降低甚至消除此类风险。 按照金融风险的成因分类： 1、信用风险 又称违约风险，是指交易对手有可能不正常履约的风险。 2、利率风险 因利率水平变动的不确定性产生的风险。 3、汇率风险 因汇率变动引起的风险。 可分为交易风险、折算风险、经济风险 交易风险：由于汇率变动对经济主体交易活动的现金流量产生影响从而可能使经济主体遭受损失。 国际贸易中应收应付款价值变动的风险； 国际信贷中资产减少或负债减少的风险。 折算风险：企业在将各种外币资产负债及经营损益转换成记账货币的会计处理中，因汇率波动而出现账面损失的可能性。 经济风险：难以预料的汇率波动对经济主体的计划收益产生影响。比如对销售量、成本、价格等的影响。 3、汇率风险 4、操作风险 金融机构由于操作失误或雇员违规而造成损失的可能性。 交易系统出现故障、越权交易、操作失误、挪用客户资金等。 5、财务风险 经济主体对融资方式选择不当而陷入债务危机的可能性。 企业发行债券、向银行贷款会面临财务风险。 6、流动性风险 金融工具的持有者可能面临金融工具在二级市场变现能力下降的风险。 金融机构清偿债务的能力或满足客户融资需要的能力下降的可能性。 也称通货膨胀风险，是指一般物价水平变动带来的风险。 克服“货币幻觉”问题，注重实际收益率 7、购买力风险 全部或大部分金融指标（短期利率、资产价格、企业破产数量）急剧恶化，是金融风险在不断积聚下的充分暴露。 主要表现形式有：银行危机、货币危机、债务危机、股市危机 金融危机 银行系统性危机，定典型情况是连锁性的挤兑风潮引起大批银行倒闭。 1929-1933年，美国大量银行倒闭。 另一种情况是银行普遍出现大量不良贷款和巨额亏损而大量倒闭。 银行危机 货币危机 货币对外价值的大幅度贬值。 外汇储备可用来干预汇率波动。 债务危机 指在国际借贷领域中大量负债，超过了借款者自身的清偿能力，造成无力还债或必须延期还债的现象。 发展中国家大力发展民族经济，为了加快增长速度，迅速改变落后面貌，举借了大量外债。但由于各方面的原因，借入的外债未能迅速促进国内经济的发展，高投入，低效益，造成了还本付息的困难。 高利率，加重了债务负担 股市危机 股票价格全面持续大幅度下跌。 我国2007.10-2008.11 股指从6000点跌破1700点 金融监管是指一国金融管理部门依据法律法规，对金融活动以及金融活动的参与者实施监督和管理的统称。 第十四章 金融监管 金融监管的必要性： 1、金融体系的负的外部性 2、金融市场中的垄断 3、金融市场中的信息不对称 监管目标： 1、维护金融体系的稳定和安全 2、保护社会公众的利益 3、促进公平、有效的竞争 金融监管的目标和原则 监管原则： 1、独立原则 2、适度原则 3、法治原则 4、公正、公平、公开原则 5、效率原则 6、动态原则 我国的金融监管体系 1992年以前，中国人民银行是全国唯一的监管机构，监管所有的金融机构 1992年，证监会成立 1998年，保监会成立 2003年，银监会成立 分业监管体系 中国银行业监督管理委员会 中国证券监督管理委员会 中国保险监督管理委员会 * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * *