stateent-补充.pptVIP

财务报表分析financial statement analysis typical analysis method 1、Trend analysis（趋势分析法） 2、ratio analysis （比率分析法） 3、factor analysis（因素分析法） 1、Trend analysis（趋势分析法） Analysis of Financial Statements 一、资产负债表的构成分析(analysis of balance sheet form) 1、资产负债表的格式： （1）帐户式：资产=负债+所有者权益 （2）报告式：资产-负债=所有者权益 2、资产负债表的构成： （Ⅰ）资产项的构成： （1）流动资产（2）非流动资产 （Ⅱ）负债项的构成： （1）流动负债（2）非流动负债 （Ⅲ）所有者权益：实收资本（或股本）、资本公积（减库存股）、盈余公积、未分配利润、外币折算差额、属于母公司所有者权益、少数股东权益、所有者权益合计。 二、资产负债表阅读（reading） Balance sheet trend analysis Balance sheet ratio analysis 1、偿债能力分析（solvency analysis） （1）短期偿债能力 （Short-Term Solvency） （A）流动比率 =流动资产/流动负债 =1928500/629500=3.0635 流动比率理论值2。 我国较好企业1.5,指标越高偿还流动负债能力越强. 流动比率： Unit：dollars or times. For creditors：该比率越高越好。 For firm：比率高固然稳健，然亦表示未充分利用流动资产。 流动比率至少应为1，若小于1则表示NOW＜0。 Be affected by various types of transactions： 借流动负债少，則流動比率↑。 保留大量举债能力(特別是长期负债额度)者，低流动比率未必是坏現象。  （B）速动比率 Quick ( Acid-Test ) Ratio = =速动资产/流动负债 =（1928500-790000）/629500 =1.8086 1、该比率对短期债务的保证程度更强。 2、该比率不一定越高越好。理论值“1” 3、不同行业不同生产周期指标可不同。 速动比率 Quick ( Acid-Test ) Ratio = Inventory：least liquid current asset.　　　　　 book values are least reliable. quality isn’t considered. 提出存貨是为避免錯估短期流动性。 以现金购买存货，流动性应降低。但流动比率未变，速动比率则降低。 （1）短期偿债能力 （Short-Term Solvency） （C）现金比率 (cash ratio) =（货币资金+短期投资）/流动负债 = =（505000+78000）/ 629500=0.9261 现金比率能够反映企业即时付现能力。 一般认为20%以上为好。但比率过 高，就意味着企业流动负债未能得到 合理运用，而现金类资产获利能力 低，这类资产金额太高会导致企业机 会成本增加。 （2）长期偿债能力（long-term solvency） （A）资产负债率Total Debt Ratio =负债总额/资产总额 = =2329500/4848500=48.05 总负责率（即资产负责率）高低取决于资本结构政策。 牵涉债权人、股东、经营者的利益。  （B）债权比率Debt-equity ratio =负债总额/所有者权益总额 = =2529500/2519000=0.9248 Equity multiplier （权益乘数） = （2）长期偿债能力long-term solvency （C）利息保障倍数 Times Interest Earned ( TIE ) = Need use income statement 衡量公司对利息的保障能力 利润表的分析 analysis of income statement 一、利润表阅读（using income statement） 1、总体构成阅读 （learn about part of income statement） （1）收入、费用、净利润的水平状况 （2）收入、费用、净利润的构成大体比例 （3）期初、期末资料的对比分析 （4）重点财务指标的关注 （A) 营业利润；（B) 期间费用 ； （C)资产减值损失 ； （D) 公允价值变