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财务分析 财务报表分析方法总述 财务报表分析方法总论 一、财务报表的使用人 对外发布的财务报表，是根据所有使用人的一般要求设计的，并不适合特定报表使用人的特定目的。报表使用人要通过对报表的分析，从中提取自己需要的信息，并研究其相互关系，是指符合特定决策的要求。 财务报表分析方法总论 财务报表的主要使用人 股权投资人：为决定是否投资，需要分析公司的盈利能力；为决定是否转让股份，需要分析盈利状况、股价变动和发展前景；为考察经营者业绩，需要分析资产盈利水平、破产风险和竞争能力；为决定鼓励分配政策，需要分析筹资状况。 财务报表分析方法总论 财务报表的主要使用人 债权人：为决定是否给公司贷款，需要分析贷款的报酬和风险；为了解债务人的短期偿债能力，更需要分析其流动状况；为了解债务人的长期偿债能力，需要分析其盈利状况和资本结构。 财务报表分析方法总论 财务报表的主要使用人 经理人员：为改善财务决策，需要进行内容广泛的财务分析，几乎包括外部使用人关心的所有问题。 供应商：为决定建立长期合作关系，需要分析公司的长期盈利能力和偿债能力；为决定信用政策，需要分析公司的短期偿债能力。 财务报表分析总论 财务报表的主要使用人 政府：为履行政府职能，需要了解公司纳税情况、遵守政府法规和市场秩序的情况以及职工的收入和就业状况。 注册会计师：为减少审计风险，需要评估公司的盈利性和破产风险；为确定审计的重点，需要分析财务数据的异常变动。 财务报表分析方法总论 财务报表分析的步骤 财务报表分析的内容非常广泛。不同的人，出于不同的目的，使用不同的财务分析方法。财务分析不是一种有固定程序的工作，不存在唯一的通用分析程序，而是一个研究和探索过程。分析的具体步骤和程序，是根据分析目的由分析人员个别设计的。 财务报表分析方法总论 财务分析的一般步骤 明确分析的目的； 收集有关的信息； 根据分析目的把整体的各个部分分割开来，予以 适当组 织，是指符合需要； 深入研究各部分的特殊本质； 进一步研究各个部分的联系； 解释结果，提供对决策有帮助的信息。 财务报表分析方法总论 财务报表分析方法 财务报表分析方法总论 比较分析法 报表分析的比较法，是对两个或几个有关的可比数据进行对比，揭示差异和矛盾的一种分析方法。 财务报表分析方法总论 比较分析按比较对象（和谁比）分为： （1）与本公司历史比，即不同时期（2～10年）指标相比，也称“趋势分析”。 （2）与同类公司比，即与行业平均数或竞争对手比较，也称“横向比较”。 （3）与计划预算比，即实际执行结果与计划指标比较，也称“预算差异分析”。 财务报表分析方法总论 比较分析按比较内容（比什么）分为： （1）比较会计要素的总量：总量是指报表项目的总金额，例如，总资产、净资产、净利润等。总量比较主要用于时间序列分析，如研究利润的逐年变化趋势，看其增长潜力。有时也用于同业对比，看公司的相对规模和竞争地位的变化。 财务报表分析总论 财务报表分析总论 财务报表分析方法总论 比较分析按比较内容（比什么）分为： （2）比较结构百分比：把利润表、资产负债表、现金流量表转换成结构百分比报表。例如，以收入为100%，看利润表各项目的比重。结构百分比报表用于发现有显著问题的项目，揭示进一步分析的方向。 财务报表分析方法总论 比较分析按比较内容（比什么）分为： （3）比较财务比率：财务比率是各会计要素之间的数量关系，反映它们的内在联系。财务比率是相对数，排除了规模的影响，具有较好的可比性，是最重要的分析比较内容。财务比率的计算相对简单，而对它加以说明和解释却相当复杂和困难。 财务报表方法分析总论 因素分析法（连环替代法） 因素分析法是依据财务指标与其驱动因素之间的关系，从数量上确定各因素对指标影响程度的一种方法。 财务报表分析方法总论 因素分析法（连环替代法） 该方法将分析指标分解为各个可以计量的因素，并根据各个因素之间的依存关系，顺次用各因素的比较值（通常为实际值）替代基准值（通常为标准值或计划值），据以测定各因素对分析指标的影响。由于在分析时，要逐次进行各因素的有序替代，因此又称为连环替代法。 财务报表分析方法总论 因素分析法（连环替代法） 设某一分析指标R是由相互联系的A、B、C三个因素相乘得到，报告期（实际）指标和基期（计划）指标为： 报告期（实际）指标R1＝A1×B1×C1 基期（计划）指标R0＝A0×B0×C0 财务报表分析方法总论 因素分析法（连环替代法） 在测定各因素变动对指标R的影响程度时可按顺序进行： 基期（计划）指标R0＝A0×B0×C0　（1） 第一次替代　A1×B0×C0　（2） 第二次替代　A1×B1×C0　（3） 第三次替代　R1＝A1×B1×C1　（4） 财务报表分