货币银行学02信用与利率.pptVIP

第 二 章 本章主要内容 第一节 信用概述 第二节 信用形式 第三节 利息及收益资本化 第四节 利率决定理论 第五节 利率结构理论 第一节 信用概述 信用是以偿还和付息为基本特征的特殊价值运动形式的借贷行为，反映一种债权债务关系的经济范畴。 信用行为总是与一定的社会形态相联系，并体现一定的社会关系，但其本质特征在不同的社会形态之下却是共同的：以偿还和付息为条件的借贷行为；价值运动的特殊形式；债权债务关系。 二、信用的产生和发展 产生的经济前提：私有制和商品经济 早期的信用：实物借贷（高利贷性质） 例：旧中国盛行于广东的“九扣十三归” 思考：信用是如何运行的？ 三、信用的演变阶段 （一）高利贷信用 主要特点:高利盘剥;与社会再生产没有直接联系,具有资本的剥削方式,却不具有资本的生产方式. （二）现代信用 当代市场经济已变成高度发达的信用经济。 如何理解现代市场经济是信用经济？ 比如：所有的信用货币都由债务关系所组成，纸币是财政部和中央银行的负债，存款则是银行的负债；社会上多数的支付方式都是使用支票、汇票或付款指示等信用凭证，把银行存款从付款人转给收款人。  四、现代信用在经济中的作用 ★积极作用： ▲可以促进社会资金的合理利用； ▲可以优化社会资源配置； ▲可以推动经济的增长. ★消极作用：主要表现在信用风险和经济泡沫的出现. 补充材料：经济泡沫 经济泡沫是指某种资产或商品的价格大大地偏离其基本价值。 虚拟资产和实物资产都可能出现泡沫。 历史上有名的经济泡沫有1636年在荷兰发生的郁金香泡沫、1719年在巴黎发生的密西西比泡沫以及同期的伦敦南海泡沫。 现代经济泡沫多发生在股票或房地产市场上。 案例：荷兰郁金香泡沫 1636年荷兰的郁金香投机是有据可查的人类历史上最早的泡沫经济案例。 有人考证说，郁金香的原产地是中国。据说在很久以前，骑在骆驼背上的商人们通过丝绸之路把郁金香带到了土耳其。根据文献记载，郁金香在16世纪中叶从土耳其传入奥地利，然后从这里逐步传向西欧。当时，荷兰是世界上屈指可数的强国，以其独特的气候和土壤条件，荷兰很快就成了郁金香的主要栽培国之一。 1593年，传入荷兰。17世纪前半期，由于郁金香被引种到欧洲的时间很短，数量非常有限，因此价格极其昂贵。在崇尚浮华和奢侈的法国，很多达官显贵家里都摆有郁金香，作为观赏品和奢侈品向外人炫耀。1608年，就有法国人用价值3万法郎的珠宝去换取一只郁金香球茎。不过与荷兰比起来，这一切都显得微不足道。 当郁金香开始在荷兰流传后，一些机敏的投机商就开始大量囤积郁金香球茎以待价格上涨。不久，在舆论的鼓吹之下，人们对郁金香表现出一种病态的倾慕与热忱，并开始竞相抢购郁金香球茎。1634年，炒买郁金香的热潮蔓延为荷兰的全民运动。当时1000美元一朵的郁金香花根，不到一个月后就升值为2万美元了。1636年，一株稀有品种的郁金香竟然达到了与一辆马车、几匹马等值的地步。面对如此暴利，所有的人都冲昏了头脑。他们变卖家产，只是为了购买一株郁金香。就在这一年，为了方便郁金香交易，人们干脆在阿姆斯特丹的证券交易所内开设了固定的交易市场。 1637年，郁金香的价格已经涨到了骇人听闻的水平。与上一年相比，郁金香总涨幅高达5900％！1637年2月，一株名为“永远的奥古斯都”的郁金香售价高达6700荷兰盾，这笔钱足以买下阿姆斯特丹运河边的一幢豪宅，而当时荷兰人的平均年收入只有150荷兰盾。 就当人们沉浸在郁金香狂热中时，一场大崩溃已经近在眼前。由于卖方突然大量抛售，公众开始陷入恐慌，导致郁金香市场在1637年2月4日突然崩溃.一个星期后，郁金香的价格已平均下跌了90％，而那些普通的品种甚至不如一颗洋葱的售价。 第二节 信用形式演变 一、商业信用 二、银行信用 三、消费信用 四、政府信用 五、国际信用 一、商业信用 含义 是指工商企业之间相互提供的、与商品交易直接联系在一起的信用形式。它包括企业之间以赊销、分期付款等形式所提供的信用以及在商品交易基础上以预付定金，分期预付定金等形式所提供的信用。 思考：商业信用的主体和客体分别是什么？ 局限性 1、规模、期限、流向方面的缺点 2、容易诱发金融危机 3、管理成本较高 二、银行信用 含义 是指各种金融机构，特别是银行以存、放款等多种业务形式提供的货币形态的信用。 思考： 银行信用的主体和客体与商业信用有何区别？ 20世纪以来的变化 越来越多的借贷资本集中到少数大银行手中； 银行规模越来越大； 贷款数额不断增大，贷款期限不断延长； 银行资本与产业资本的结合日益紧密； 银行信用提供的范围不断扩大。