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阿拉善盟地方政府融资平台建设与风险控制问题 一、地方政府融资平台构建的原则和模式 （一）地方政府融资的概念 　　顾名思义，“融资”就是货币资金的融通。从最一般意义上讲，它是指资金从资金供给者向资金需求者转移的过程。融资包括资金融入和融出两个同时存在的方面，即它是“资金双向互动过程”。从狭义讲，融资主要是指资金的融入，即经济组织（主要是企业）从自身经济活动现状及资金使用情况出发，根据未来发展需要，经过科学的决策，通过一定的渠道，采用一定的方式，利用内部积累或向外部资金供给者筹集资金，以保证经济活动对资金的需要。本文所指的融资主要是指狭义上讲的融资。 地方政府融资就是政府为了促进地区经济发展和改善人民生活在非竞争性领域或竞争性较弱的领域而进行的投融资行为。一般来说，地方政府投融资活动所涉及的主要领域是基础产业和公共基础设施建设，如道路、交通、学校、公共卫生、市政设施等。广义的讲，地方政府融资指地方政府通过法律的、行政的、市场经济的等手段为本地融资活动创造良好的外部环境。不光指地方政府融到资金，还包括为本地企业融资创造条件。 本文主要是从地方政府为基础设施等公用事业建设和生态环境保护等融资。在现实生活中，政府融资的范围被扩大了，它几乎涵盖了企业所有的融资方式。比如直接融资、间接融资、民间融资、涉外融资、租赁融资等，凡是与当前现存法律不相违背的都可以借鉴。其实地方政府融资范围人为的扩大有其必然，主要原因在于地方政府没钱干自己想干而又必须干的事，即地方政府应有的地方财权与事权的不对等，地方政府财务匮乏，以及大规模公共基础设施建设需要巨额资金，各级地方政府的预算内财力难以确保。为弥补这方面的不足，地方政府及其所属各部门往往通过各种途径负债融资用于相关方面的投入。 （二）地方政府融资的主要方式 1、地方政府直接融资 这类融资主要以地方政府为融资主体而获得的用于城市基础设施建设的资金。具体表现为：①财政资本金投入而获得的股权收益；②由财政投入一些城市基础设施项目而带动外资和民营资本的投入；③获得中央转贷的由中央政府发行的国内外政府债券；④向世界银行、亚洲开发银行等国际和地区金融机构贷款；⑤获得中央转贷的由中央政府向外国政府的贷款；⑥外国政府援助赠款。 2、地方政府间接融资 是当前地方政府主要采取的融资方式，政府授权一些承担城市基础设施建设任务的国有投资公司向银行贷款。财政采取还款纳入以后年度财政预算、向国有投资公司让渡土地等收入、进行财政补贴以及国有投资公司自身经营收益等方式保证还款来源。 （1）银行融资　 银行融资是一种负债融资，是一种比较传统但也是当前地方政府使用最多的融资方式。主要有以下形式：①信用贷款。包括固定资产贷款、流动资金贷款、外汇贷款，专项贷款、信托贷款、委托贷款、及其他贷款。②担保贷款。包括保证贷款、质押贷款、抵押贷款三种。保证贷款是指借款企业以第三方作为还款担保人的贷款形式。质押权是一种特别授予的所有权。在质押方式下，受质押人在债务全部清偿以前拥有债务人用作抵押财产的权利，而且在某些情况下，受质押人还有出卖该财产的权利。以《担保法》中规定的质押方式发放的贷款称为质押贷款。抵押贷款是指借款企业以一定的抵押品作为物质保证向银行借款的一种贷款形式。其抵押物包括不动产、货物提单、股票、国库券和其他有价证券等。③政策性银行贷款。主要指中国进出口银行、中国农业发展银行和国家开发银行的贷款。自2004年起阿拉善盟共从政策性银行获得基础设施贷款51.05亿元，有利地支持了阿拉善盟基础设施的建设。但由于政策性银行对城市基础设施项目的贷款是根据项目效益、借款人的偿债能力和地方财政综合能力等条件确定具体贷款额度（一般不超过项目总投资的70％），所以有一定的局限性。 　　（2）证券融资 　　证券融资方式主要包括股票融资和债券融资两大类。此外，证券融资方式还应该包括投资基金。就利用股票融资而言，无论是在发达国家还是发展中国家，大部分都是通过已有的城市基础设施进行股份化来实现；就利用债券融资而言，主要是利用市政债券和城市基础设施企业债券进行融资；就利用证券投资基金而言，主要是通过市政债券和公用事业股票基金等可以间接投资于城市基础设施的证券投资基金扩大资金来源渠道。①股票融资，股票融资是世界各国城市基础设施行业的一个重要融资方式，而在我国除上海等发达地区外，其他地区使用较少。城市基础设施建设中的股票融资是指将城市道路、桥梁等盈利性基础设施建设项目组成股份有限公司，面向社会公众发行上市股票，吸引社会闲散资金，募集基础设施建设资金。相对于其它融资方式，股票市场为企业融资服务的能力是资本市场中最强大的。无论在发达国家还是在发展中国家，这种融资方式都即将成为或正在被很好地用于为城市基础设施建设服务，并在城市基础设施融资中发挥着至关重