投资型连结结构债精算准则.docxVIP

人寿保险业投资型保险商品－无保证给付且链接结构型债券投资标的之精算实务处理准则中华民国精算学会商品精算实务处理准则研究委员会中华民国九十五年九月一日修改日期中华民国九十九年七月一日目　　录第一章目的…………………………..……………………………………...2第二章适用范围…………………………………………………………….2第三章生效日期………………………..…………………………………...2第四章产品特性……………………..………………………..…………….3第五章利润测试…………………………………………………………….3第一节精算假设………………………………………………………....3第二节利润测试报告…………………………..………………………..5第六章风险控管…………………………..…………………………………6第七章敏感度测试………………………….…..…………………………...7第八章经验追踪…………………………………..………………………....7第九章送审文件…………………………………..…………………….…...7第十章文件记录及存盘…………………………………….………..……...7第十一章其他..………………………………………………………..……..7第十二章与本准则不一致………………………………………..…………8精算实务处理准则之补充说明 ..……………………………..……………..9投资型保险商品－无保证给付且链接结构型债券投资标的之精算实务准则第一章：目的中华民国精算学会（以下简称本学会）提出「投资型保险商品－无保证给付且链接投资标的为结构型债券之精算实务处理准则」（以下简称「本准则」），做为精算人员从事无保证给付且链接投资标的为结构型债券之投资型保险商品的研发、定价、利润测试、风险控管等相关工作时，技术遵循之依据。本准则同时可以协助精算人员在执行业务时能够符合97.12.30金管保二字第09702526691号令「保险商品销售前程序作业准则」第九条及96.12.31金管保一字第09602506111号令「保险业签证精算人员管理办法」第六条之相关要求，精算人员应依据本准则从事精算工作并符合相关法令规定。本学会同时拟定「精算实务处理准则之补充说明」搭配本精算准则，针对实务作业可能面临之问题，提供精算人员实务作业之处理方法。第二章：适用范围本准则适用范围为具下列特色之投资型人寿保险或年金保险，其中年金保险仅适用于累积期间，即不包括即期年金或递延年金之年金给付期间：链接之投资标的为结构型债券（Structure Note），且结构型债券各项给付（配息、满期给付或分期给付金额等）或最低收益系由结构型债券发行机构或保证机构保证，而非由保险公司保证。结构型债券非由保险公司本身发行。无由保险公司保证最低给付金额之项目，前述『保险公司保证最低给付金额之项目』包括最低身故保险金给付（GMDB）或不停效保证、变额年金保险所附之保证生存给付（VAGLB）等类似保证。本准则未规定之事项应依商品特性遵循其他险种之精算准则或主管机关法令。第三章：生效日期本准则自中华民国95年9月1日起生效.? 自生效日后新送审商品适用之。本准则生效日前已经主管机关核准、核备或备查且仍继续销售中之保险商品，除法令另有规定外，自中华民国97年01月01日悉适用之。第四章：产品特性链接结构型债券之投资型保险商品具有下列特色：结构型债券可链接于投资型人寿保险或递延年金保险。终身寿险或递延期间由要保人决定之年金险，通常提供多种或多个结构型债券以趸缴或续期保费购入方式链接，且部分结构型债券设有达一定条件时可保本提前赎回之机制；生死合险或递延期间固定之年金险，通常只提供一个结构型债券链接，且结构型债券满期日与保单满期日或年金递延期间届满日相同。结构型债券通常有募集期间，募集期满后一次投入。保险公司可于结构型债券开始募集前向发行机构依预估销售量下单或募集期满后再按实际销售量下单。结构型债券发行条件通常开始募集前决定，但若采募集期满后再按实际销售量向结构型债券发行机构下单者，其通路服务费则延至于下单时再决定。结构型债券发行机构通常提供单笔或分期给付通路服务费给保险公司，通路服务费之给付会影响单位净值（Unit Value）或净资产价值（NAV）。第五章：利润测试精算人员应于本保险设计及定价的过程中，采用适当精算假设，进行利润测试，其结果须符合公司自定义之利润衡量指标，并符合公平合理原则。对于商品开发过程中所采用之各项精算假设，除须与保单条款所载之内容相符外，亦应依其专业判断及下列各点，实行适当且合理之假设。第一节：精算假设一般原则：精算假设之设定宜有相关之精算理论或实际经验资料为依据，其订定的过程及采用的方法须符合一般公认之精算原则。各项精算假设之设定应避免缺乏理