第5章资产选择与风险管理汇总.ppt

* | 广东财经大学 金融学院 5.3 资产风险及风险管理 投资组合期望收益：资产组合中各单项资产期望收益率的加权平均值。 例： 如果你购买了A、B、C等3只股票，总投资为10万元。持仓比重为：A股票20%、B股票30%、C股票50%。即，你在这三只股票上的投资分别为2万、3万和5万元。A、B、C的期望收益分别为10%、30%和60%，那么，你这个投资组合总的期望收益就是： 投资组合的期望收益= * | 广东财经大学 金融学院 5.3 资产风险及风险管理 更一般地，对 的投资在总投资中所占的比重为 ，资产 的期望回报率为 ，那么，总投资的期望回报率就是： 一般地说，进入资产组合中的资产种类越多，所分散的风险也就越多。但同时，所能获得的收益就越接近于平均化，即只能获得市场平均的收益率，而失去了一些获得超额收益的机会。 * | 广东财经大学 金融学院 5.3 资产风险及风险管理 例：A、B两股的期望收益率 * | 广东财经大学 金融学院 5.3 资产风险及风险管理 * | 广东财经大学 金融学院 5.3 资产风险及风险管理 期望收益的方差或标准差 收益方差：各种可能的收益的概率乘以可能的收益与期望收益率之差的平方和。 ：方差， ：收益率 ：获得收益