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股神的投资的法则 彼得·林奇是全球基金业历史上上的传奇人物。由他执掌的麦麦哲伦基金13年间资产增长长27倍,创造了共同基金历历史上的财富神话。彼得·林林奇的股票投资理念已经成为为投资界耳熟能详的经典。不不过,一般人较少注意的是,,作为一个成功的基金管理人人,彼得·林奇对普通投资者者如何投资基金、如何挑选基基金也给出了很好的建议。 ,大量新投资者加入基金金投资行列,而投资者在如何何投资基金上仍普遍存有误区区。那么,我们不妨听听这位位管理基金的大师是如何建议议投资者们投资基金的。我们们总结了彼得·林奇的基金投投资七大法则,这些建议对于于基金投资者修正自己的投资资理念,端正投资心态,甚至至是学习具体的投资知识。 :尽可能投资资于股票基金 ,他他对股票的偏爱贯彻始终。林林奇给基金投资者的第一个建建议就是:尽可能投资于股票票基金。 ,,从证券市场的长期发展来看看,持有股票资产的平均收益益率要远远超过其他类别资产产。因此,如果一个投资者把把投资作为家庭长期财务规划划一部分,追求长期的资本增增值,就应该把可投资资金尽尽可能购买股票类资产。对基基金投资者来说就是尽可能投投资于股票基金。 ::如果股市发生大幅震荡或调调整怎么办?林奇的意见是,,如果你不能比较好地预计到到股市调整的到来,那么就坚坚定地持有。美国历史上曾经经发生过多次严重的股灾,哪哪怕投资者一次也没有避开这这些股灾,长期投资的结果也也远远强于撤出股票投资。最最关键的,是投资者不能因股股市的调整而恐惧、撤出股票票投资。只有通过长期持有股股票基金,才能够给投资者带带来收益。但是,这需要有非非常强的意志力。 ;即从投资的角度来说说,避开股票的风险,其实要要大于持有股票的风险。这条条经验已经被全球的股市发展展历史多次证明,更何况是处处在经济和资本市场都处于蓬蓬勃发展时期的中国。哪怕中中途经历了几年的熊市,坚持持投资的结果,也远远强于避避开股市投资。从这个角度来来说,股市在上升周期中的调调整,是无需过分担心的。在在市场震荡的时期,投资者需需要克服的是恐惧,并以理性性的态度面对。 ,这一一法则也并不是说投资者可以以盲目持有股票基金。实际上上也需要两个前提:一是这部部分资金应该是以长期资本增增值为目的的投资,也就是说说,不影响个人/家庭正常财财务状况的资金;这样才不会会因为短期的波动带来可能影影响投资决策的财务压力。另另一方面还关系到基金的选择择问题:什么样的股票型基金金才可以坚持投资?什么样的的投资方式可以坚持?通过挑挑选优秀的股票型基金,组合合不同的投资风格,投资者事事实上可以更好地规避股市调调整的风险。这里就涉及到后后面提到的基金投资法则。 :忘掉债券券基金 :忘掉债券基金。。这和投资法则一一脉相承。。彼得林奇以偏爱股票投资着着称,但这一法则并非完全由由个人偏好所致。 :理由一与法则则一相同,即从资本增值的角角度看,债券类资产收益远不不如股票;理由二,如果投资资者青睐固定收益,那么不如如直接购买债券。因为从实践践来看,债券基金的收益并不不比单个债券更好,而购买债债券基金,还要支付昂贵的申申购费、管理费。而且持有基基金的时间越长,债券基金相相对债券的表现就越差。彼得得林奇把这一法则戏称为:没没有必要付钱请马友友来听收收音机。 ,,目前债券基金还不失为普通通投资者投资于债券市场的一一个方便的渠道。但直接投资资于债券的效果的确与债券基基金相差不大。 :按基金类型来评价基基金 :要找到同类型基金进进行评价。弄清投资的基金属属于哪一类型,有助于作出正正确的投资决策。 ,是是因为不同类型的基金,在不不同的市场时期和市场环境下下可能会表现不同。如果因为为价值型基金近期表现持续落落后市场而认为该基金不佳,,可能就错过了一只很好的价价值型基金。而投资者经常犯犯的错误是,他们总是在最需需要忍耐的时候失去耐心,从从价值型基金跳槽到成长型基基金,其实前者正要走向复苏苏而后者可能马上开始衰落。。 ,就是投资者比较基基金收益的差异,要基于同一一投资风格或投资类型,而不不能简单地只看收益率。各种种风格中,都有优秀的基金,,而不同风格的优秀基金则是是投资者构建投资组合的良好好备选对象。如果某基金频繁繁地变更投资风格,对投资者者来说并不是好事,因为林奇奇的经验认为,基金管理人缺缺乏严格的投资记录约束可能能会在短期内带来积极的效果果,但这些都只是暂时的。 ,虽虽然基金数量已经较多,但基基金类 型仍然不够丰丰富。而从投资风格角度来划划分,多数基金属于风格不明明确的资本增值型基金,投资资风格也缺乏稳定性。因此,,目前投资者可以主要基于基基金的基准资产配置比例来划划分基金类型,如股票型、偏偏股型、配置型等等。而随着着基金业发展进一步深化,更更丰富的基金类型和基金投资资风格的区分将变得日益重要要。根据不同的基金类型/