融资企业对客户财务报表分析.doc

常用财务指标及标准值 ? 一、财务效益状况 获利能力就是企业资金增值的能力，通常表现为企业收益数额的大小与水平的高低。获利能力指标主要包括营业利润率、成本费用利润率、总资产报酬率和净资产收益率四项。 A基本指标： 1、净资产收益率（权益报酬率） 企业设置的标准值：0.08 公式：净资产收益率=净利润/?[期初所有者权益合计+期末所有者权益合计）/2]*100%? 意义：反映公司所有者权益的投资报酬率，具有很强的综合性。反映了企业自有资金的投资收益水平。 提示：杜邦分析体系可以将这一指标分解成相联系的多种因素，如资产周转率、销售利润率、权益乘数。在使用该指标时还应结合对应收账款、其他应收款、待摊费用进行分析。 资产净利率（总资产报酬率） 公式：资产净利率=利润总额/?[（期初资产总额+期末资产总额）/2]*100%? 意义：反映了企业资产的综合利用效果。资产报酬率越高，表明企业的资产利用效益越好，整个企业盈利能力越强。 提示：资产净利率是一个综合指标。净利的多少与资产、资产结构、经营管理水平。 影响资产净利率高低的原因：产品的价格、单位产品成本的高低、产品的产量和销售的数量、资金占用量的大小。 B修正指标： 销售毛利率 企业设置的标准值：0.15 公式：销售毛利率=[（销售收入-销售成本）/ 销售收入]*100% 税负率=毛利率×17% 意义：反映了主营业务的获利能力,通常，这个指标越高越好。 提示：是企业是销售净利率的最初基础。企业可以按期分析销售毛利率，据以对企业销售收入、销售成本的发生及配比情况作出判断。 销售净利率 企业设置的标准值：0.1 公式：销售净利率=净利润 / 销售收入*100% 意义：该指标反映销售收入带来的净利润是多少。表示销售收入的收益水平。 提示：增加销售收入的同时，必须要相应获取更多的净利润才能使销售净利率保持不变或有所提高。销售净利率可以分解成为销售毛利率、销售税金率、销售成本率、销售期间费用率等指标进行分析。 成本费用利润率 公式：成本费用利润率=利润总额/成本费用总额*100% =净利润/（主营业务成本+销售费用+管理费用+财务费用） 意义：该指标综合反映企业一定时期内投入产出的效率。 分析：成本费用利润率越高，表明企业为取得利润而付出的代价越小，成本费用控制得越好，盈利能力越强。 营业利润率 公式：营业利润滑率＝（营业利润/营业收入）*100% 营业毛利率=((营业收入－营业成本)/营业成本)*100% 营业净利率=(净利润/营业收入)*100% 意义：反映主营业务的收入带来净利润的能力。营业利润率越高，表明企业市场竞争力越强，发展潜力越大，盈利能力越强。 分析：也经常使用营业毛利率、营业净利率等指标来分析企业经营业务的获利水平。 非经常性损益比率 公式：非经常性损益比率=本年度非经常性损益/利润总额 意义：该项指标揭露了企业运用股权转让、固定资产处置、投资收益等非经常性交易获得利润的情况。该指标通常不宜过高。 关联交易比率 公式：关联交易比率=关联交易业务额/净利润总额 意义：反映关联企业之间交易产生的利润占整个利润额的比重。该项指标越高，表明公司竞争能力可能存在大的缺陷。 二、资产营运状况 资产运营能力的强弱取决于资产的周转速度、资产运行状况、资产管理水平等多种因素。 资产的周转速度，通常用周转率和周转期来表示。 A基本指标： 总资产周转率 企业设置的标准值：0.8 公式：总资产周转率=销售收入/[（期初资产总额+期末资产总额）/2]? 意义：该项指标反映总资产的周转速度，周转越快，说明销售能力越强。 提示：总资产周转指标用于衡量企业运用资产赚取利润的能力。经常和反映盈利能力的指标一起使用，全面评价企业的盈利能力。 流动资产周转率 企业设置的标准值：1 公式：流动资产周转率=销售收入/[（期初流动资产+期末流动资产）/2]? 意义：反映企业流动资产的运营效率。周转速度越快，会相对节约流动资产，相当于扩大资产的投入，增强企业的盈利能力。这个指标越大，企业的经营越高效。 提示：流动资产周转率要结合存货、应收账款一并进行分析，和反映盈利能力的指标结合在