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机会：环保行业 * 著名的北京垃圾围城图 中国空气污染全球最严重 机会：国防安全 2012年中国国防预算占GDP比重为1.3%，远低于美国、俄罗斯，也低于越南、印度等周边国家。 武器有望迎来升级换代，军费将向装备支出倾斜。（海军、空军） 军品民用。（卫星导航、通用航空、大飞机等）。 军工企业盈利有望改善 证券化空间较大，军工板块市值占比仅1%，远低于其他大国 * 中美国防支出占GDP% 资料来源：Wind，安信证券研究中心 机会：铁路、配电网 基建投资的结构性机会：铁路、配电网 底线思维：稳增长。 市场化改革：对民营资本开放。 铁路改革以及铁路投资仍会持续，铁路设备行业叠加了政府投资以及通车高峰带来的购车高峰周期，未来景气持续回升。 电网投资的未来的重点在于配网的投资，配电投资成为国网未来投资的最优先级别。 * 机会：移动互联网 社交（微博、微信） 移动支付 PC端的网络支付突破2亿用户用了8年 移动支付突破2亿用户仅2年 手游 O2O 视频 教育 智慧城市 物联网 可穿戴式设备 * 3G网络 智能终端 内容、应用 发展路径： 投资时点： 09年/10年 11年/12年 13年—？ 机会：移动互联网 * 手游玩家付费人数较年初提升10倍 安卓手游用户平均每天游戏时间 提升至23分钟 资料来源：券商报告。 机会：移动互联网 O2O