第二章外汇_汇率与外汇市场[108p].pptVIP

第 二 章 外汇、汇率与外汇市场 外汇和汇率概述 汇率的决定与变动 外汇市场 外汇交易 第 一 节   外 汇 和 汇 率 外 汇 定 义 1.动态含义：国际汇兑。 2.静态含义： 广义：以外币表示的可以用于国 际清偿的支付手段和资产 狭义：外国货币或以外国货币表 示的能用于国际结算的支付手段。 3. 外汇的特点: ⑴ 自由兑换性 ⑵ 可接受性 ⑶ 可偿性 具体而言，外汇主要指以外币 表示的银行汇票、支票、银行 存款等。 汇 率 1.概念： 不同货币之间兑换比率。 2.标价方法： 1）直接标价法 2）间接标价法 3）美元标价法 3.种类 ①从银行买卖外汇角度：买入汇率、卖出汇率和中间汇率 ②按外汇交易的交割时间：即期汇率和远期汇率 ③按确定汇率的方法：基本汇率和套算汇率 ④按汇兑方式：电汇汇率、信汇汇率和票汇汇率 ⑤按外汇买卖的对象不同：同业汇率和商人汇率 ⑥按外汇价格形成的时间：开盘汇率和收盘汇率 ⑦按外汇管制情况：官方汇率和市场汇率 ⑧按是否扣除通货膨胀因素：名义汇率和实际汇率 练习题： 1.如果你以电话向中国银行询问英镑兑美元的汇价，银行答复1.8100/20，请问： ⑴ 中国银行以什么汇价向你买入英镑？ ⑵ 你以什么汇价从银行买入英镑？ ⑶ 如果你向银行卖出英镑，汇率是？ 一、汇率决定的基础 金本位制下决定汇率的基础： 各国铸币含金量之比是决定的基础，称为铸币平价。实际汇率围绕平价上下波动。 如在1925-1931年间： 1英镑=113.0016格令（含金量） 1美元=23.22格令（含金量） 1英镑= 113.0016÷ 23.22=4.8665美元 纸币制度下汇率决定的基础 1.布雷顿森林体系下，以黄金平价 为基础，即纸币所代表的含金量 2.布雷顿森林体系崩溃后，货币价 值成为决定汇率的基础 二、影响汇率的主要因素 （一）长期因素 1. 国际收支状况 2. 通货膨胀差异 3. 经济增长率差异 （二）短期因素 1. 相对利率水平 2. 市场心理和投机 3. 政府和央行的干预 4. 经济政策 5. 政治、战争和自然灾害 三、汇率变动对经济的影响 （一）对国际收支的影响 1.对贸易收支的影响 2.对非贸易收支的影响 3.对国际资本流动的影响 4.对外汇储备的影响 （二）对国内经济的影响 1.对物价的影响 2.对国民收入及就业的影响 （三）对国际经济的影响 1.增大外汇风险，影响国际贸易的正常发展 2.影响某些储备货币的地位和作用 3.加剧投机和国际金融市场的动荡,但同时促进国际金业务的不断创新 第三节 外汇市场 一、概念及特征 1.概念：是专门从事外汇买卖的市场。 包括：有形的和无形的外汇买卖市场 2.特征： 1）以无形市场为主 2）全球外汇市场高度一体化 3）交易的币种相对集中 4）汇率的波动性大 二、外汇市场的组成 1.外汇银行 2.外汇经纪人 3.央行和政府主管机构 4.外汇交易商 5.外汇的实际需求者和供给者 6.外汇投机者 三、外汇交易的三个层次 1.银行和顾客之间的外汇交易 2.银行同业之间的外汇交易 3.银行和央行之间的外汇交易 四、外汇市场的作用 1. 促进国际间的购买力的转移 2. 调剂国际间的资金余缺。 3. 提供规避风险的场所。 4. 为政府当局提供经济决策依据。 五、世界主要的外汇市场 第一大：伦敦外汇市场 第二大：纽约外汇市场 第三大：东京外汇市场 第四大：新加坡外汇市场 第二节 外 汇 交 易 外汇交易： 又称外汇买卖，指企业、银行等在外汇市场上用一种货币去交换另一种货币的交易行为。 根据外汇交易的性质不同可以分为商业性、保值性、投机性的外汇交易。  一、即期外汇交易 （一）定义： 又称现汇买卖，指外汇银行与客户或其他银行之间在外汇买卖成交后，于当日或两个营业日内按成交时的汇率 交割。 几个相关概念： 1.交割： 买卖成交后“钱货两清”的行为 2.营业日： 两个清算国银行都开门营业的日期。 （二）交易过程 一般是以国际间的转帐方式完成的 （三）种类 1.电汇 2.信汇 3.票汇 交易对话： 询价方：Spot USD JPY pls 报价方：118.55