第三章 外交易与外汇风险.pptVIP

国际金融 第三章 外汇交易与 外汇风险 主要内容： 第一节 传统的外汇交易 第二节 衍生的金融交易 第三节 外汇风险 第一节 传统的外汇交易 外汇市场 　　 外汇市场的形态： 有形市场即外汇交易所 无形市场即由通讯工具构成的交易网络 　 ＊目前，无形市场是外汇市场的主导形式 第一节 传统的外汇交易 外汇市场的交易者 外汇银行：为外汇市场的主体 外汇经纪人：为交易提供专业化中介服务的汇兑商 顾客：包括交易性外汇买卖者、保值性外汇买卖者、投机性的外汇买卖者 中央银行：交易的目的既非获利也非保值，而是实施外汇干预 第一节 传统的外汇交易 在交易者间的交易层次有： 银行与顾客间的外汇交易： 在这类交易中，顾客是主动交易的一方，银行是被动交易方 银行同业间的外汇交易： 银行与在某一交易日在某种外币的买入与卖出量间的差额，被称为头寸 外汇银行在某交易日买入量多于卖出量称为多头寸 或超买，买入量少于卖出量称为空头寸或超卖。 第一节 传统的外汇交易 如：某外汇银行某日美元交易情况如下： 　 银行为轧平头寸，需在银行同业间进行外汇交易，即在同业间进行头寸抛补，当然银行也会出于投机、套利、套汇等目的从事同业交易。 银行与中央银行间的交易： 中央银行干预汇市时，一般的交易对手为外汇银行 *总之，在外汇市场上，外汇银行是处于主体地位。 第一节