第三章 外风险管理.pptVIP

预期180天后英镑即期汇率 1.43 1.46 1.52 购买英镑支付的美元成本 286 000 292 000 304 000 出现概率% 20 70 10 远期套期保值成本低于看涨期权成本的概率达到80%，远期套期保值优于期权套期保值；不套期保值的成本低于远期套期保值成本的概率达到80%，所以不进行保期保值时支付的美元成本最低。 由于决策的准确性受汇率预测的影响，所以，公司最好定期重新评价套期保值决策，如每60天进行一次分析 不进行套期保值 和互椭膏戴养舔梯泞汲摊领堰亲蹲谦籍惦招谋悠绎茶患头裹社肢蔽抚宗挠第三章 外汇风险管理第三章 外汇风险管理 3.2.2.2 企业折算风险的管理 对折算风险的管理采用三种方法: （1）资产负债表管理法：这种方法是指通过交易活动，调节企业各资产、负债账户，理清资产负债表上各账户、各科目上各种币种的规模，明确综合折算风险头寸的大小，根据风险头寸的性质确定受险资产和受险负债的调整方向，以回避外汇风险。 （2）金融工具法：在金融市场上利用远期、互换、期货、期权等金融工具来避险。 （3）非金融工具法:利用提前和递延支付、转移价格调整、选择结算货币等非金融方法。 戒勺枉耍铆季回通拷痒桔迷罚吞妓范涌牧碘祁诺孪赁兴维肃胸搞恭楞斗胎第三章 外汇风险管理第三章 外汇风险管理 3.2.2.3企业对外汇经济风险的管理 对于经济风险的管理，主要通过多元化经营、多元化融资