产业基金运行及及在我国的发展分解.docx

产业基金运行及在我国的发展一、基本概念产业投资基金（Industrial Investment Fund）简称产业基金，是中国特有的概念，国外通常称为私募股权投资基金（private equity fund）。一般认为，产业投资基金是指一种对未上市企业进行股权投资和提供经营管理服务的利益共享、风险共担的集合投资制度，即通过向多数投资者发行基金份额设立基金公司，由基金公司担任基金管理人或另行委托基金管理人管理基金资产，委托基金托管人托管基金资产，从事创业投资、企业重组投资和基础设施投资等实业投资。从法律地位上看，产业投资基金是一种投资组织形式，从立法技术看，产业投资基金是区别于证券投资基金的专门基金。二、产业基金的主要特点1.产业投资基金定位于实业投资，其投资对象是产业尤其是高成长性产业中的创业企业的股权。即产业发展基金是通过直接投资企业来发展企业，通过发展企业来实现自身的增值。2.产业投资基金是一种专家管理型资本。它不仅为企业直接提供资本金支持，而且提供特有的资本经营、增值服务，与单纯的投资行为有着明显区别。3.产业投资基金是一种专业化、机构化、组织化管理的创业资本。它通过专业化的创业资本经营机构，实现了创业资本经营主体的专业化和机构化，因而是创业资本的最高状态。4.产业投资基金的运作是融资与投资结合的过程，属于买方金融。与一般的商业银行不同，产业投资基金的运作首先是要筹集一笔资金