第十章短期筹资管理课件.pptVIP

第十章 短期筹资管理 第10章 短期筹资管理 教学要点 教学内容 思考题 自测题 自测题答案 习题 案例分析 参考文献 1.了解短期资金政策的概念、内容与类型，了解短期筹资政策与短期资产政策的配合关系 2.了解自然性融资的内容，掌握商业信用融资的特征、分类与资本成本，掌握应计费用筹资的概念与筹资额的计算 3.了解短期借款筹资的种类、程序、决策因素及其优缺点，掌握短期借款融资的成本计算。 4.了解短期融资券的概念、特点及发展历程，熟悉短期融资券的种类、发行程序和优缺点 配合型筹资政策 2.激进型筹资政策 3.稳健型筹资政策 10.1.3 短期筹资政策与短期资产政策的配合 1.公司采用宽松的短期资产持有政策 此种政策下，一定销售水平上有较多的短期资产支持，使公司资金短缺风险和偿债风险最小；但由于短期资产投资比例高，使公司盈利能力较低。 2.公司采用适中的短期资产持有政策 此种政策下，一定销售水平上的短期资产数量适当，公司的收益和风险适中。 3.公司采用紧缩的短期资产持有政策 此种政策下，一定销售水平上的短期资产比例较低，使公司资金短缺风险和偿债风险最大，但同时盈利能力也相对要高。 短期资金较多可降低企业的财务风险，但短期资金过多，会造成企业营利能力下降。因此在确定资产组合时，我们面临风险和报酬的权衡。 例：北方公司目前年销售额为2000