商业保理融资途径之一-定向债转私募方案.ppt

1 中嘉国际风险管理股份有限公司 陈晓明 2015.09.01 商业保理定向私募可转债 1 目 录 企业、投资机构的痛点 什么是私募可转债 什么是商业保理 商业保理定向私募可转债的交易结构 什么样的企业可以做这个产品 中嘉国际风险管理股份有限公司 1 一、企业、投资机构的痛点 中嘉国际风险管理股份有限公司 1 中小企业融资难的痛点: 企业、投资机构的痛点 债权融资难 1、固定资产少; 2、折扣高; 3、融资成本高; 4、还款压力大; 股权融资难 1、规范难; 2、定价难; 中嘉国际风险管理股份有限公司 1 投资机构的痛点: 企业、投资机构的痛点 成熟期企业：IPO政策不确定性 创业期企业：成长性的不确定性 投后管理难 投资失败率高，血本无归 募集资金难 中嘉国际风险管理股份有限公司 1 二、什么是私募可转债 中嘉国际风险管理股份有限公司 1 可转债: 什么是私募可转债 中嘉国际风险管理股份有限公司 投资回报 可转债 股权 风险 可转债（Convert