余额宝：现状、镜鉴、风险与前景说课.docVIP

余额宝：现状、镜鉴、风险与前景 一、引言 2013年是互联网理财元年。以阿里巴巴余额宝和腾讯理财通为代表的互联网“宝宝”们竞相出世。与活期存款相比，余额宝产品利息高，申购赎回便利，迎合了广大群众尤其是年轻人的理财需求。截至2013年12月底，与余额宝对接的天弘增利宝基金在成立短短数月内就达到1853亿元规模，荣登国内最大基金宝座，在全球货币基金中的规模排名也攀升至第22位。此外，余额宝客户数量由2013年12月底的4303万急增至2014年2月底的8100万，户均余额约为6000元。如此的增长速度，即便放眼全球也十分罕见。余额宝的成功，被各界视为互联网企业进军金融产业的成功范例，颠覆了长期以来个人零散资金只能投资于收益率严重偏低的活期储蓄的现状。 在获得广泛支持的同时，余额宝们也遭遇不少非议（下文统一用“余额宝”指代这类产品）。由于部分低价资金来源被抢占，以四大商业银行为代表的银行体系开始反击。一方面，部分银行与其断绝了业务往来，与此同时自行开发了类似产品；另一方面，不少人也在督促监管当局将余额宝管理资金纳入存款准备金管理，意在抬高产品运营成本，控制其发展速度。支持与反对的背后分别对应了关于余额宝的正反两派观点。反对者们认为，余额宝在吸收资金的同时变相抬高了金融体系的资金成本，这将进一步加剧实体经济的融资困难。但支持者们认为，余额宝是中国利