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浅谈财务报表的几种分析方法 财务报表是企业所有经济活动的综合反映，提供了企业管理层决策所需要的信息，公司的财务状况是通过定期的财务报告反映的。现阶段，我国公司的定期财务报告主要包括三表（资产负债表、损益表、现金流量表）及其附注，因此，人们主要是通过公司的财务报表来了解其财务状况。但是，仅仅通过财务报表了解公司财务状况还是有限的，应当提取所需的相关的财务指标，并采用一定的分析方法帮助我们剔除财务报表的水分，客观地反映企业生产经营的绩效。 当前,财务报表粉饰的案件屡禁不止,而且造假的水平越来越高超,给审计者提出了难题,更使投资者不知所措。但是,不论造假手法如何高明,也总会留下蛛丝马迹。下面通过五种常用的分析方法,帮助报表使用者有效判断报表是否经过粉饰。 一、分析性复核 （一）分析性复核的内容 我们对企业重要的比率或趋势进行分析,包括调查异常变动以及这些重要比率或趋势与预期数据和相关信息的差异。例如,可以对企业的财务报表和其他会计资料中的重要比率及其变动趋势进行分析性复核,以发现异常变动项目。对于这些异常变动项目,我们可以进一步分析,以发现报表是否经过粉饰。在实际分析过程中,可以采用简易比较、比率分析、结构百分比和趋势分析等方法。 （二）案例分析 银广厦竟然在1999年和2000年连续两年造假,虚构利润总额达7·45亿元。由于司法介入, 2001年9月10日复牌后至9月15日一周连续五个跌停板,每天跌停板上有上千万股甚至一亿股的封单,而每天成交才几万股,一周成交才不到三十万股,股价的暴跌,使投资者特别是中小投资者损失惨重。但是如果各方加强监管,利用分析性复核法,就可以看出其造假的迹象。银广厦1999年和2000年有关财务数据如表1所示。 表1　银广厦1999年与2000年部分财务数据　　单位:亿元 货币资金 短期借款 应收账款 1999 3.28 3.46 4.56 2000 5.55 9.32 8.96 增长数额 2.27 5.86 4.40 增长倍数 69.21% 169.4% 96.5% 数据来源:《广厦实业股份有限公司1999年年度报告摘要》 和 《广厦实业股份有限公司2000年年度报告摘要》 银广厦在财务报表附注中对公司的货币资金2000年年末比1999年同期增加2.27亿元,增加69.21%的原因表述为“公司本年度的销售增加,且回笼现金较多所致”。但是从公司的资产负债表和现金流量表可以知道:①公司2000年比1999年增加短期借款5.86亿元;②在公司的现金流量表中,显示公司的现金净流量主要来源于公司的借款。即公司的净现金流量增加2.27亿元,来自于公司经营活动为1.24亿元,来自于公司的筹资活动(借款)为3.45亿元,来自于公司的汇率变动形成货币资金增加0.14亿元,适用于公司的投资活动(主要是购买固定资产、在建工程等)等使现金流量减少2.56亿元；③从公司的资产负债表可知,公司2000年年度的经营和其他活动,使公司的应收款项增加4.4亿元,增加96.5%。因此,从上面的判断来说,公司的2000年年度的销售及销售货款回笼并不理想,公司资产负债表货币资金的增加绝不是主要来自于公司的销售而是来自于借款,公司希望以巨额的货币资金的囤积来显示销售及销售回款情况。 二、　现金流量分析 （一）现金流量分析的内容 现金流量分析法是指将经营活动产生的现金净流量、投资活动产生的现金净流量、现金净流量分别与主营业务利润、投资收益和净利润进行比较分析,以判断企业的主营业务利润、投资收益和净利润的质量。一般而言,没有相应现金净流量的利润,其质量是不可靠的。如果企业的现金净流量长期低于净利润,将意味着与已经确认为利润相对应的资产可能属于不能转化为现金流量的虚拟资产,表明企业可能存在着粉饰财务报表的现象。 （二）案例分析 表2　银广厦1999年和2000年有关财务数据　单位:万元 名称 1999年年末 2000年年末 主营业务收入 52603.81 90898.87 主营业务利润 20858.01 57825.96 其他业务利润 77.11 -12.19 净利润 12778.66 41764.64 经营活动现金流入 42324.28 58164.27 经营活动现金流出 42881.79 45753.90 经营活动现金净流量 -557.51 2410.37 投资活动现金流入 363.49 2369.90 投资活动现金流出 37580.50 27961.73 投资活动现金净流量 -37217.01 -25591.53 筹资活动现金流入 95043.03 78566.56 筹资活动现金流出 29461.56 44048.87 筹资活动现金净流量 65581.47 4517.69 现金及现金等价物