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 下一个周期十个方法亚历克斯·波洛克2009-07-28 22:25 只要我们采取这些步骤做得更好些。 经济周期是自然,未来总是会按周期而发生，在政府的调节下，他们恶化1。创建一个系统性风险顾问（非系统性风险调节器）2。制定反周期贷款与价值比率（LTVs）3。要求对波洛克单页形式的民族使用的贷款信息4。使用老式的贷款损失准备金5。鼓励抵押贷款发起人的信用风险自留6。分成私人公司和政府机构房利美和房地美，所以没有政府资助企业（GSE）的左7。删除政府对信用评级机构赞助8。掉落政府的“信心”的口号9。引入多角度会计10。金融史研究创建一个系统性风险顾问(不是一个系统性风险监管机构) 在讨论得最多的系统性风险监管机构是一个坏主意。这将是注定要失败的，它将是注定要失败的,因为,这常被归结于人们的约翰·肯尼斯·加尔布雷思说:“经济预测的发明使占星术看起来不错。“预测未来的正确，然后控制它!这是一个字面上不可能的任务。 然而,它会是一个好主意,创建一个非常高级系统性风险咨询作用, 这将提供对过去和经常性金融机构记忆模式的结果。这个咨询机构要远离政府和央行的权力结构，足以能够谈论的系统性风险，政府和中央银行自身的行动自由和强制产生。应该有一个重量级的电路板，一个精辟的阐述和执行董事，高级人才和小职员。它必须是自由发言的头脑国会，政府，外国官方机构，以及国内和国际金融行动者。 它应该首先为斑块的隐藏的杠杆作用,以及说明。它应该特别对“新时代”的合理性和信仰机械的公式, 并应了解基本的不确定性。其职权范围内应是全球性的，其思想深受失误和艰难，私人和政府组织，最近几年，几十年，和百年通报。我相信这样一个系统性风险顾问明显值得一试。 2。制定反周期贷款与价值比率由于资产价格上升，泡沫更是这样，更多的债务，更充分利用似乎总是更好，因为利润和股票回报率得到（暂时）更大的借贷双方。经验使贷款人的信用和投资者更有信心，因为拖欠，违约，贷款损失都是低价格的上涨。因此，贷款的风险似乎在下降，甚至因为事实上的风险正在增加。在抵押贷款的情况下，政治家们也高兴欢呼，将扩大为风险增加自置居所。在贷款的水平，杠杆衡量的贷款与估值比率：有多少是你愿意借给相对于有问题的，例如，如何将你的大抵押贷款发放相对于目前的价格资产市场价值一套房子？一个投资者的首要美德是什么？没有人认为这是信心。事实上,它是一个相对的怀疑。资产价格膨胀越来越高,进一步之上的危险趋势线,后续的秋天是变得越来越大。由于资产价格膨胀越来越高，进一步高于趋势线，其后续下跌的风险变得越来越大系统性风险顾问可能有助于使这一切成为可能。  3。国家。如果普通民众可以自由地采取风险自置居所的，当然：只要他们明白他们所涉足。 （这是一个非常温和的风险，至少可以说，我们的移民相比，那些和先驱祖先了！） 如果贷款人风险贷款的不良信用记录的人，当然：只要告诉什么贷款的借款人有义务在一个简单，明确的方式涉及。一个良好的抵押贷款制度的规定，借款人的贷款将了解工作如何和收入的多少。没有比这更明显比目前美国抵押贷款制度，由监管规定披露混乱，并没有做到这一点。在2007年春季国会作证，我提出了一个单页的形式使按揭借款人能够随时关注他们真正需要知道的。在单页形式的想法被列入法案，众议院和参议院，但没有颁布，很遗憾。我仍然认为，类似的东西将是一个巨大的进步，按揭融资。到目前为止，按揭披露最重要的用途是为借款人能够承保自己，也就是说，以决定他们是否可以负担的债务，他们正在承诺服务。在理想的情况下，借款人将能够正确地完成单页形式本身。没有一个单一的会计规则或规则集可以充分捕捉现实，这将是更充分地通过多角度接触。无疑采取最好的保护消费者权益是能够行使作出有关承保自己的信用风险和多少的明智决策的个人责任。有明确的和直接的披露这是最好的理由。 4。老式的贷款损失准备金 成功的私人信贷风险承受更大的贷款损失，需要在建立储备的。这有力地说明了乔治冠军，美国大通银行前主席，当他在1978年建议银行“增加对到至少有5个百分点的贷款总额坏账准备金。这不会是脱节的，不得不写在过去几年关闭了巨大的损失“他：”不要申请在华盛顿的特权。你失去你的实力。你失去你的独立性。不要在一个位置，你将不得不依靠政府来拯救你。“整个问题是完全可以总结出来的一个老长的20世纪50年代的信贷人员名言：“坏贷款是在顺境中做。”或许应在经常性泡沫，萧条，缺点和金融史灾害的必修课，任何人有资格作为政府金融官员或金融公司的高级经理。这永恒的金融真理是所有你需要知道的会计理论家明白为什么错了，再一次，当他们反对在上述建设储备。他们声称这将意味着“期间的丰厚的利润会计期间的饼干罐”，但“丰厚的利润”的信贷扩