信用风险管.docVIP

对于信用风险管理，可以从两个层次上来理解，其一是从信用风险管理执行人的角度，即从商业银行如何控制内部信用风险的角度出发。在这个层面上，信用风险管理经历了从定性管理到定量管理，从单一业务管理到组合资产管理的发展过程。信用风险管理的核心思想是不同的借款人有不同的违约概率（表现为不同的信用评级），因此贷款利率应该有不同的风险溢价，银行为这些不同风险级别的业务也必须准备不同数量的资本金来抵御风险。测定一笔业务的预期损失（EL）可以由这笔业务的风险敞口（RE）与其预期违约率（EDF）和违约损失率（DLP）的乘积来表示，即EL=RE×EDF×DLP。这其中测定的重点是预期违约率（EDF），目前通行的做法是利用信用评级来代替。降低预期损失的方法除了控制预期违约率，还可以通过降低风险敞口和违约损失的方法来实施。这其中值得一提的是近年来信用衍生工具的发展。它是通过以支付一定费用为条件将某笔或某些业务的全部或部分的风险转移出去。降低风险敞口的同时又降低了违约损失率，是进行组合风险管理必备的市场工具。将信用风险管理渗入到银行的日常经营中则引出两个概念；抵御非预期损失的风险资本以及作为激励手段的业绩评价。这里面国际上通行的概念是在险价值（VAR），经济资本（EC 或CAR），以及风险调整资本报酬率（RAROC）。 信用风险管理依据其管理流程中不同的阶段可以分为风险的计量，风险的控制，风险的监测，风险资本的分配以及包括风险计量的绩效考核等方面的问题。按照风险资产管理方式又可分为一般业务信用风险管理的和组合业务信用风险管理。本章节主要介绍应用于这些方面的管理工具。 第一节 信贷业务信用风险的控制 信用风险的控制的基本思想是根据不同客户的风险状况确定其信用等级，以此为依据和客户进行交易，辅之以信用改良手段来降低总体的风险水平。 一、限额系统与信用甄别 银行应设立严格的限额系统，限制违约事件造成的损失。首先，在做出任何信贷决策之前，必须先规定一定额度。该额度规定了对某一客户或某一客户群的最大的风险金额。只有同时符合银行的审贷标准和额度规定的信贷申请才能得以批准。额度的使用应保持在该额度之内。风险报告系统应能综合该行对同一客户提供的所有贷款及额度等的情况，以便能实施对额度使用状况的监控。 设定额度，其基本的原则很简单：第一，在不同的方面，如客户、行业和地区等分散风险，避免一次损失就会危及银行的情况；第二，避免借给债务已超过其借款能力的借款人。 通过一套完善的定量风险管理系统，银行资本最后要配置到所有的信贷额度之上。这种资本的配置需要一个能在一项交易和在银行组合（包括分散效应）的层面上评价风险的特殊的系统。这个系统相当复杂，远不止是对风险金额的记录。这样配置，是为了实现根据实际可用资本限制综合风险的目的。它还能解释各种信贷额度的资本使用额。额度可以以资本使用额进行定义，然而在我国大部分实践操作都尚未达到这一阶段。但由于巴塞尔协议的要求和银行对风险资本的日益重视，因此，重视信贷额度的资本使用额已成为银行风险管理的趋势。 限额系统在银行业中得到广泛的应用，但有时并不像看上去那么至关重要。当银行与数量有限的大客户打交道时，设定限额是非常困难的。第一，贷款是持久的关系为基础的。设定限额与维护银行——客户关系是相辅相成的。第二，信用等级一流的大公司，由于它们优良的信贷质量，因而较少受限额的束缚。银行——客户关系和“慕名贷款”（name lending）存在降低量化限额地位的倾向。 对于个人，信贷申请过程比公司和金融企业借款人的简单，因为客户很多，统计方法可以派上用场。为了减少交易成本，评估借款人信用等级和相应的授信额度通常以明显的可观察特征为基础，如年收入、房产、工作等等。对个人风险质量的评估可以依赖于信用计分方法。这种记分法假设风险质量是有限个指定特征的函数，在输入这些特征数据后通过预设的公式算出该个人的信用得分。虽然不很准确，但这种操作简便，有效的降低了交易成本。 限额系统还会把借款人的信用度及其使用情况等信息集中化。除了能对某一客户的总体风险金额实施监控外，将信息集中化还有助于定位业务组合。 二、信用改良手段 （一）传统信用改良手段 抵押物、第三方担保和约定事项都是传统的信用改良工具，其目标是减少违约造成的损失。 抵押物可以在借款人违约时由贷款人接管和出售，从而降低甚至全部抵消损失。原本的信用风险转化为追偿风险加资产价值风险。 第三方担保具有两重风险——法律风险和共同违约风险，所有第三方担保都存在法律风险，即信用改良机制不能在需要时执行的风险。即便担保得以执行，由于违约时第三方担保把信用风险从借款人转移到担保人上，所以风险由借款人的违约风险转化为借款人和担保人同时违约的风险，风险降低。例如，若借款人的违约和担保人的是相互独立的，违约的联合概率就是每个违约概率和乘