公司财务管第六章.pptVIP

本章内容 营运资本有两个主要概念——净营运资本和总营运资本。会计人员关注的是净营运资本，也就是流动资产与流动负债的差额，它可用来衡量公司避免发生流动性问题的程度。然而，对于财务人员来说，从管理的角度他们更关注总营运资本，包括流动资产和流动负债。本章主要讨论现金、应收账款和存货等流动资产以及短期负债的融资问题。 本章目录 第一节 营运资本管理原则 第二节 现金管理 第三节 应收帐款管理 第四节 存货管理 第五节 短期负债融资 本章小结 第一节 营运资本管理原则 公司持有一定量营运资本十分必要。 一、营运资本的特点 （一）流动资产的特点 流动资产投资又称经营性投资，与固定资产投资相比，有如下特点： 1．投资回收期短。 2．变现能力较强。 3．占用形态并存性。 4．波动性大。 一、营运资本的特点 （二）流动负债的特点 流动负债是指将一年或者超过一年的一个营业周期内必须清偿的债务，主要包括短期借款、应付账款、应付票据、预收账款、应计费用等。与长期负债融资相比，流动负债融资具有如下特点： 1．融资速度快。 2．融资弹性大。 3．融资成本低。 4．融资风险大。 二、流动资产的最佳投资水平 公司决定流动资产投资水平时，必须考虑获利能力与风险之间的权衡关系。 二、流动资产的最佳投资水平 产量越大，为支持这一产量（或销量）所需进行的流动资产投资也就越多，流动资产以递减的比率随产量