财务决策-蒙牛风险投资案例材料.ppt

2004年2月，蒙牛乳业在开曼群岛注册成立。 根据协议，蒙牛乳业按确切股份比例及类别， ①向管理层股东、牛根生及三家私募机构 投资者配发及发行股份，以换取其当时持有的开曼公司股份. ②向三家私募机构投资者发行可转债， 以换取其持有的开曼公司可换股证券， 从而建立蒙牛乳业与开曼公司的股权映射关系。 开曼公司 毛里求斯公司 蒙牛股份 蒙牛乳业 3.10 蒙牛乳业与开曼公司有什么关系？ 3.925 港元 13.74亿港元 22.98% 3.5亿股 发行当天股价上涨幅度 IPO募集到的资金 股票发行价格：询价区间上限 蒙牛乳业发行IPO时再次创造了什么奇迹？ 2004年6月10日，蒙牛乳业在香港挂牌上市， 成为中国第一家境外上市民企红筹股 公开发售 3.11 四、风险投资退出 IPO 出售 1亿股 出售1.68亿股 出售3.16亿股 套现3.92亿港元 1亿股×3.925港元/股=3.925亿 2004年12月，私募投资者行使第一轮可转换债券转换权，增持股份1.105亿股。（3.68×30％） 2005年6月15日，三家私募行使全部剩余可转债，共计换得股份2.58亿股，并将其中的6261股奖励给管理层的代表——金牛。 MS、CDH和CIC分别卖出及6348507股，分别相当于蒙牛已发行股本约2.6%、0.8%及0.4%。 半年后： 第一次转股 一年