风险预警构建及在内控内审中的运用材料.ppt

（二）企业全面预算体系构建 经营目标 销售预算 生产预算 直接人工成本 制造费用预算 直接材料预算 产品成本和期末存货预算 现金预算 销售及管理费用预算 预计利润表 预计资产负债表 其他现金收支预算  （三）企业全面预算范例演示 （附件3 ）  （四）企业全面预算案例分析 五、风险管控与内部控制 内部控制的含义 内部控制的构成要素 目标与构成要素间的关系 内部控制与管理过程 风险管控与内部控制 内部控制的含义 是一个由董事会、管理层和员工共同实施的、旨在为下列目标的实现提供合理保证的过程： （1）经营的效率与效果； （2）财务报告的可靠性； （3）法律法规的遵循性。 六、案例讨论 英威腾案例讨论 谢 谢 * * * 华源集团的信用危机 案例背景：2005.9华源在上海银行的1.8亿元贷款到期，无力以还，引发华源集团信用危机。德勤报告显示：华源合并净资产25亿，银行负债高达251亿，旗下8家上市公司应收款达73亿，这些上市公司的净资产几乎已被掏空。 案例简评：（１）并购无重组，上市无整合 　　　　　　（２）过度负债，战略决策失误 　（３）财务管理混乱，内控失效 澳柯玛的大股东资金占用 案例背景：澳柯玛集团挪用上市公司19.5亿资金，用于非关联多元化投资，投资决策失误造成巨大损失。 案例简评：（１）发散型多元化扩张战略 　　　　　　　　　青岛：品牌；海信：技术 　（２）投资决策失控 　（３）内部控制不到位 　（４）管理能力不足 三案例归纳 时间 风险 核心原因 三九集团 2004 资金链断裂 非主业投资、快速扩张、过度负债、 华源集团 2005 资金链断裂 非相关性投资、快速扩张、过度负债、管理层决策失误 澳柯玛 2006 资金链断裂 非主业投资、过度负债、管理层决策失误 战略风险、运营风险、财务风险 中航油的金融衍生品投机 案例背景：2004年因是由衍生品交易导致5.54亿美元的亏损，被迫于当年11月30日向新加坡高院申请债务重组。普华报告显示: (1)对油价错误判断(2)不想在当年披露损失(3)未按行业标准对期权估值(4)报表上未正确记录期权价值(5)管理层有意违反该遵守的风险管理规定。 案例简评: (1) 管理层凌驾导致监控失效 (2) 抵触内控的经营合规、报告可靠 　　　　　　　投机、场外交易、报告不披露 南方航空的委托理财 案例背景：2004.7南航集团曝出巨额委托理财损失，2005巨亏达17.94亿元。2005.8南航集团副总裁彭安发和财务部部长陈利明因收受证券公司贿赂5400万，挪用公款12亿，贪污公款1200万先后逮捕。 案例简评：（１）管理层凌驾 　（２）监管不到位 　（３）内控缺失 国储局的铜期货投机 案例背景：2005.11.13国储局交易员刘其兵在LME铜期货市场上抛空，建立空头头寸15—20万吨，由于铜价上涨造成巨额亏损，刘则神秘失踪。刘边为中心做交易，边建立自己多达20万吨的头寸，严重被套且长时间每人发现。 案例简评：（１）投机性操作（限套期保值） 　（２）监管不到位（“老鼠仓”） 三案例归纳 时间 风险 损失 核心原因 中航油 2004 期权投机 $ 5.5亿 投机交易、管理层凌驾监控失效 南方航空 2004 委托理财 ￥7亿 操纵股票、管理层凌驾监控失效 国储局 2005 铜期货 ￥3.7亿 投机交易、监控不到位 财务风险、资本运作风险 案例的启示 风险无处不在 风险意识须提高 内控执行须加强 三、基于财务分析的企业风险预警 （一）财务诊断与风险预警指标 （二）案例分析 （三）企业风险的动态预警与管理 （一）财务诊断与风险预警指标 变现能力：流动比率、速动比率 营运能力：存货、应收账款周转率、营业周期 偿债能力：资产负债率、已获利息倍数 盈利能力：销售净利率、资产净利率、净资产收益率 市场价值：每股收益、市盈率 现金流量：现金流动负债比、现金到期债务比、 现金流量适当率、现金再投资比率 １、变现能力指标 流动比率 = 流动资产/流动负债 （2：1） 反映短期偿债能力 分析角度：债权人与企业 速动比率 = 速动资产/流动负债 （1：1） 速动资产 = 流动资产-存货-待摊费用 ２、营运能力指标 存货周转率 = 销货成本/平均存货 存货周转天数 = 360/存货周转率 应收账款周转率 = 销售净额/平均应收账款总额 应收账款周转天数 = 360/应收账款周转率 营业周期 = 存货周转天数+应收账款周转天数 ３、偿债能力指标