3队,B题,奖学金管理投资问题.docVIP

B 奖学金管理与投资问题 （张丽 七班 2号、 于立新 八班 20号 袁清磊 七班 1 号） 【摘要】 本文主要研究的是基金的最佳使用方案，通过最佳的基金使用计划来提高每年发给学生的奖金。显然这是一个最优化的问题，我们采用搜索算法，即对每一年的可用资金进行计算，然后用lingo12.0这个数学软件帮助我们求出最优解。 首先，计算在只有银行存款的条件下,按照收益最大化原则，把基金存入银行使每年发放的奖学金数目尽可能多，由于银行存款的期限最长为五年，所以把奖学金发放制定成为期五年的发放计划，第六年即可划入下一个五年周期的奖学金发放计划中。在满足基金使用要求的情况下，每年存入银行的各种存款的数目可以根据约束条件计算，然后分析银行存款和国债并存的情况下各种资金的分配情况。 鉴于学校奖学基金承担风险能力小，应采取谨慎的投资态度，因此应将学校奖学基金分为两部分：一部分用于保证奖学金的发放；一部分用于国债。50万分为两部分，分别作为存款和国债资本。一方面银行存款以50万递减的趋势进行分析得出存款奖学金发放曲线，另一方面投资从0万开始以递增趋势进行分析得出投资奖学金发放曲线，两者的步长值相等且均为0.1万，然后将两曲线在同一图中合并为一条曲线，即得出总的奖学金发放曲线，存款奖学金曲线与国债奖学金曲线的交点即为奖学金均衡点，此时，存款与国债的比例较为合适。 最后，进行模型分析及可行性检查，得出的最后结论为学校奖学基金不适合国债，而适合存款，因为存款比较稳健，可以保证奖学金的发放和基金的长期使用。模型推广与应用，对风险承受力不同的人选择资金运用的方式直接表现在运用模型不同上。 关键词：奖学金发放 动态优化 最优化 投资收益率 银行存款 国债 最优投资 资金合理分配  问题重述 为了鼓励我院学生在校期间勤奋学习、全面发展。期初学院特拨出50万元设立院长奖学金。奖学金管理部门决定将此款项存入银行或购买国库券，计划在n年内用此款的部分本息奖励优秀学生，并使每年的奖励金额大致相同，且在n年内仍保留原有拨款数额。请你帮助奖学金管理部门在如下情况下，设计这笔款项的使用方案，并对n=15年给出具体结果。 （1） 只在银行存款而不购买国库券； （2） 既可存款也可以购买国库券。 注： 建行银行的年利息为 存期 1年 2年 3年 5年 年利率 % 3.75% 4.25% 4.75% 国债的年利息 存期 1年 3年 5年 年利率 3.7% 5.4% 6% 二、问题分析 对于问题一，在只有存款的条件下，可利用迭代法进行计算，用上一年到期存款发放奖学金，发放奖学金后的余额作为剩余资金重新进行下期存款，得出每年应发的奖学金最大数目及存入下期存款的种类。对于问题二，用于存款与国债并存的条件将银行存款和国债并存的情况更详细的分析，把基金分为两部分，一部分用于国债，一部分用于存款，观察存款变化时，奖学金变化的情况。以此得到更稳健的资金利用方法。 三、模型的合理假设 1．奖学的总金额相等。 2．所有资金一次到位。 3．存款不能提前支取。 4．基金在年初到位。 5．学校当年奖学金在下一年年初发放（即当年年末）。 6．奖学基金五年后余额与基金总额相等。 7． 都不考虑税收的情况下。 四、模型建立 为了尽可能的使资金被充分利用，模型中总是把扣除奖金后所余的现有资金全部用来存款或者国债。由于银行存款和国债最大期限不大于五年，而本问题面对的是一个六年的基金投资计划，所以针对目标情况，做五年期的投资存款计划，模型中对相应的参数做了相应的处理。第一种情况下只有银行存款，可以简单的将各种条件转化为约束条件，求出最优解，并将最优解作为只有存款条件下基金使用方案，在此把它看作是模型一。在第二种情况下，存款与国债并存的情况下，利用模型求出最后结果，故其期限也不超过五年。最后比较最后结果。 五、符号说明： ：计划中第n年投资于存款存期为j年的资金j=1、2、3、5。 ：计划中第n年投资于投资国债t的资金t1=1、3、5。 M．第一年的基金 R j 以上几年后年后的利率 六、名词解释 1.存款利率：指每年存款发放金额的利息 2.国债利率：每年购买国债应得的利息 3.存款奖学金发放曲线：奖学金发放数额随不同数额存款变化的曲线。 4.投资奖学金发放曲线：奖学金发放数额随不同数额投资变化的曲线。 5.奖学金曲线：存款奖学金发放曲线与投资奖学金发放曲线的叠加。 6.奖学金平衡点：存款奖学金发放曲线与投资奖学金发放曲线的交点。 七、模型求解 7．1 第一种情况：只有银行存款的条件下，银行存款的存入方式及存入年限。 银行年利率如下表： 存期 1年 2年