中小企业私募债及债券业务介绍(给企业)精选.ppt

对比：1、深交所明确承销商可对私募债进行做市，上交所对此没有明确规定 2、结算方式上交所私募债可实现实时逐笔交收，深交所为T+1结算，次日上午完成券款交收 1、上交所备案发行的中小企业私募债在固定收益平台上进行交易转让 2、券商自营、券商资管、基金账户可自行通过固收平台下单交易；信托自营、信托产品、企业客户、合格个人投资者委托开户券商进行下单交易 3、上交所私募债报价方式： （1）指定对手方报价：本券商与其他券商之间进行的交易（包括两券商自营交易、本券商代理经纪客户与其他券商自营、本券商自营与其他券商代理经纪客户、本券商代理经纪客户与其他券商代理经纪客户，通过固定收益平台定向报价完成 （2）协议报价：本券商自营和本券商代理经纪客户间，通过固定收益平台协议报价模块进行交易转让 （3）意向报价（正在开发当中） 4、结算方式：逐笔实时非担保交收（RTGS） 1、深交所备案发行的中小企业私募债在综合协议平台上进行交易转让 2、券商自营、券商资管、基金账户可自行通过固收平台下单交易；信托自营、信托产品、企业客户委托开户券商进行下单交易 3、报价方式：试点初期，协议平台仅接受“成交申报”指令（包括帐号、证券代码、买卖方向、价格、数量、对手方） 4、承销行可通过协议平台对私募债进行做市 5、综合协议平台结算方式为日终T+1结算 3.2 中小企业私募债的交易平台及结算方式 上海交易所 深圳交易所 * 1、试点期间，上交所备案发行的小企业私募债期限应在1年以上，3年以下；发行人对还本付息的资金安排有明确方案 2、交易转让时间：固定收益平台每个交易日9:30至11:30、13:00至15:00接受指定对手方报价、协议转让和意向报价 3、转让申报数量应当不低于面值5万元。私募债券持有余额小于5万元面值的应一次性转让 4、上交所私募债转让价格为净价 1、深交所备案发行的中小企业私募债在期限应为1年以上，对还本还本付息的资金安排无明确要求 2、交易转让时间：协议平台接受私募债申报时间为每个交易日9:15至11:30、13:00至15:30 3、转让申报数量应当不低于5000张或金额不低于50万元 4、深交所私募债转让价格为全价，可当日回转 对比： 1、深交所私募债期限上仅有下限规定 2、交易时间和转让最低限额有所不同 3、报价价格上上交所为净价、深交所为全价 3.3 中小企业私募债的发行及转让限定条款 上海交易所 深圳交易所 * 第四章 海通证券债券融资部业务介绍 4.1 债券融资主要债券业务介绍 4.2 债券融资产品发行条件 * 1 2 有限责任公司、非上市的股份公司、上市公司母公司、中外合资企业、外商独资企业；净资产规模达到10亿元以上，净利润在3000万以上 3 上市公司， 净资产规模5亿元以上，净利润在2000万以上 商业银行，包括全国性商业银行、城市商业银行和农村合作银行，核心资本30亿元以上 5 地方国有企业，主要从事地方基础设施和公用事业建设、运营的城投类企业；净资产规模达20亿元以上 对应目标企业资产规模 3 4 中小微型企业在中国境内以非公开方式发行和转让、约定在一定期限内还本付息的公司债券，单支融资规模在5000万以上 * 4.1 债券融资主要业务介绍 4.2 债券融资产品发行条件 * 债券发行条件 净资产 可发行债券规模 盈利能力 企业债 净资产10亿元以上 不超过净资产的40% （1）最近三年连续盈利，原则上最近三年平均净利润不低于该企业拟发债一年的利息 （2）主营业务收入、净利润、经营活动现金流量净额具有较好的稳定性和成长性 城投债 净资产20亿元以上 公司债 净资产5亿元以上的上市公司 金融债 核心资本30亿元以上；全国性商业银行核心资本充足率不低于7%，其他商业银行不低于5% 全国性商业银行发债额度不超过核心资本的25%，其他商业银行不超过核心资本的30% 中小企业私募债 无 无限制 无 1 2 3 5 4 海通证券股份有限公司 债券融资部 * 中小企业私募债券 ——扬帆起航，力助中小企业发展壮大 2012 - 11 第一章 中小企业私募债的基本概述 3 第二章 中小企业私募债的发行要点 10 第三章 中小企业私募债的投资主体 21 第四章 海通证券债券融资部债券业务介绍 25