1-2_马克维茨的资产组合理论素材.ppt

* （1）定义：证券市场处于均衡状态时的所有证券按其市值比重组成一个“市场组合”(m)，这个组合的非系统性风险将等于零。 （2）衡量证券i系统性风险的指标： * 假定任何一种证券的收益率与市场组合的收益率之间存在着一种线性关系: * （3）证券组合的 系数＝各种证券的 系数的加权平均数 * （4）证券和证券组合的 系数： 若 ＝1，说明其系统性风险＝市场组合的系统性风险； 若 ＞1，说明其系统性风险＞市场组合的系统性风险； 若 ＜1，说明其系统性风险＜市场组合的系统性风险； 若 ＝0，说明其没有系统性风险。 * 1、哪种风险可以通过多样化来消除： 1）预想到的风险; 2）系统性风险; 3）市场风险; 4）非系统性风险 2、下面哪种说法是正确的？ 1）系统性风险对投资者不重要； 2）系统性风险可以通过多样化来消除； 3）承担风险的回报独立于投资的系统性风险； 4）承担风险的回报取决于系统性风险。 3、系统性风险可以用什么来衡量？ 1）贝塔系数; 2）相关系数; 3）收益率的标准差; 4）收益率的方差 * 4、考虑两种完全负相关的风险证券A和B，其中A的期望收益率为10%，标准差0.16；B的期望收益率8%，标准差为0.12。则A和B