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11、简述消费信用的主要形式。 答：消费信用是指企业、银行和其他金融机构向消费者个人提供的、用于生活消费目的的信用。主要形式有： （1）分期付款。是指零售企业向个人提供的以分期付款的方式购买所需消费品的一种消费信用形式，多用于购买耐用消费品。 （2）消费贷款。是银行和其他金融机构以货币形式像个人提供的以消费为目的的贷款。 （3）信用卡。是由银行或信用卡公司依照用户的信用度与财力发给持卡人的一种特质载体卡片，持卡人持信用卡消费时无须支付现金，待信用卡结账日再行还款的一种消费信用形式。 * 第三节 信用工具 一、信用工具含义和基本特征 二、常见信用工具（票据、股票、债券） 一、信用工具的的含义和基本特征 （一）含义 信用工具，又称金融工具、金融商品，是指在金融活动中产生的、能够证明金融交易金额、期限、价格的合法凭证，是一种具有法律效力的契约。 信用工具是信用关系的证明和载体，信用工具的出现也促进了信用关系的进一步发展。 （二）基本特征 偿还性、流动性、收益性、风险性 1、偿还性 信用工具的发行者或债务人必须按期归还本金和利息的特性。除股票和永久性债券外，大多数信用工具都注明偿还期。 2、流动性 是指信用工具可以迅速变现而不致遭受损失的能力。一般来说，流动性与偿还期成反比，与债务人的信用能力成正比。 * 3、收益性 指信用工具能定期或不定期的为其持有人带来一定收入的能力。衡量收益率的指标包括：名义收益率、当期收益率和实际收益率。 名义收益率：票面收益与票面金额的比率。 当期收益率：票面收益与市场价格的比率。 实际收益率(持有期收益率)：实际收益与实际交易价格的比率。是指信用工具的持有人在持有期所获得的实际收益率，它等于债券的年利息收益及当期收益之和与其初始市场价格之比。P40-2 PT：债券的卖出价格； P0：债券的买入价格； T：债券的持有期； C：票面收益（年利息） 2－* 4、风险性 是指信用工具不能充分履约或价格不稳定的程度。信用工具的风险包括市场风险和信用风险 市场风险：是指信用工具市场价格波动给投资者带来损失的可能性。 信用风险：债务人到期不能按时还本付息给债权人带来损失的可能性 信用风险的大小与债务人和证券的性质有关。 政府债券基本上无信用风险；公司债则依公司类型而定；普通股票风险优先股债券 信用风险的大小依据债券评级结果：如美国标准—普尔公司、穆迪投资者服务公司这样的信用评级机构评级。标准普尔公司信用等级标准从高到低可划分为AAA级、AA级、A级、BBB级、BB级、B级、CCC级、CC级、C级和D级。前四个级别的债券信誉高，违约风险小，是“投资级”债券，从第五级开始的债券信誉低，是“投机级”债券或“垃圾债券”，具有很高的违约风险和投机性。 二、常见信用工具 票据（汇票、本票、支票） 债券 股票 大面额可转让定期存单 信用卡 信用证 回购协议 2－* （一）票据 票据是由出票人签名于票据上，约定由自己或另一人无条件地支付确定金额的、可流通转让的证券。 票据分为两大类： 一是传统的商业票据，如汇票、本票和支票； 二是创新的商业票据，如融通票据。 前者又称为真实票据，需要有真实的交易为基础。后者又称为空票据，不以真实的商品交易为基础。 汇票是由出票人签发的，委托付款人在见票时或在指定日期无条件支付确定金额给收款人或持票人的票据。 汇票的基本特征： 汇票是一种无条件的书面支付命令 汇票有三方当事人：发票人（出票人）、付款人、收款人 汇票是委付证券：出票人委托他人付款 汇票必须承兑，经过承兑的汇票才有法律效力，即生效。 1、汇票（Bill of Exchange） 汇票的分类： 按出票人分：银行汇票 商业汇票 银行承兑汇票：由银行承诺到期付款 商业承兑汇票：由付款人签发并承兑，或由收款人签发交由付款人承兑的汇票。 按付款的时间不同： 远期汇票 即期汇票 * Exchange for ￡ 5,000.00 13th Dec.2006－Shanghai 　　　　　　　　 At Thirty days sight of this First of exchange (Second of the same