信贷员财务报表讲义教程.pptVIP

主要内容 第一部分 三大会计报表 第二部分 财务分析技能 第三部分 虚假财务报告的鉴别 第一部分 三大会计报表 示例 资产质量分析 资产质量分析：指分析资产帐面价值与“实际价值”之间的差异。 预期按帐面价值实现的资产：货币资金。 预期按高于帐面价值的金额实现的资产: 〈1〉大部分存货。因为存货按“历史成本”揭示，而多会“正常价格”出售。 〈2〉部分固定资产。尤其是不动产。 〈3〉“帐/表”外资产，如已提足折旧但企业仍在使用的固定资产、已销帐的低值易耗品、研究开发成果/投入、广告投入、人力资源。 资产质量分析 预期按低于帐面价值的金额实现的资产，包括： 〈1〉短期债权。因为有坏帐，且坏帐准备可能不足（须关注具体债务人的尝债能力） 〈2〉部分短期投资。因为股价可能下跌，且计提的跌价损失未必充分（须关注企业持有的股票及其股价走势）。 〈3〉部分存货。因为存货可能贬值，且存货跌价准备未必计提充分（计提过程的主观性） 〈4〉部分固定资产。尤其是技术含量高的资产。还要关注企业折旧政策 〈5〉部分无形资产。如专利权，因为新技术的出现而加速贬值。 〈6〉纯粹摊销性的“资产”，包括待摊费用、待处理资产净损失、递延资产等。 主要不良资产区域 ——坏账 ——其他应收款 ——周转缓慢的存货 ——长期投资中的泡沫 ——利用不充分的固定资产 ——待摊费用（含长期） 2008年部分上市公司应收账款占资产总计的比例 利润表主要项目介绍 我是源泉－收入 有得有失－成本 我的眼中只有你－利润 我是老大－主营业务利润 有你的一半也有我的一半－期间费用 钱能生钱－投资收益 我是精华－净利润 利润质量分析 利润质量分析：指分析利润形成的真实与合理性，以及对现金流转的影响。 1、营业收入的质量分析，应关注： 〈1〉营业收入的品种结构； 〈2〉营业收入的地区结构； 〈3〉与关联方交易实现的收入占总收入的比例； 〈4〉地方或部门保护主义对企业业务收入实现的贡献。 利润质量分析 2、投资收益的质量分析，应关注：投资收益是否有对应的现金/营运资金流入。 3、营业成本的质量分析，应关注： 〈1〉成本计算是否真实？ 〈2〉存货计价方法的选择是否“适当”/稳健？ 〈3〉折旧是否正常计提？ 〈4〉营业成本水平的下降是否为暂时性因素所致？ 〈5〉关联方交易和地方或部门保护主义对企业“低成本”的贡献。 企业利润质量恶化的特征归纳 〈1〉经营上的短期行为或决策失误导致的未来收入下降趋势 〈2〉成本控制上的短期行为导致的效率损伤； 〈3〉纯粹的利润操纵行为导致的帐面利润虚增； 〈4〉过度负债导致的与高利润相伴的财务高风险； 〈5〉企业利润过分依赖于非主营业务； 〈6〉资产（尤其是存货与应收款）周转效率偏低； 〈7〉非正常的会计政策变更； 〈8〉审计报告出现异常（保留意见、否定意见、拒绝表达意见）。 利润表的局限性 利润表的局限性-利润与现金收支不同步 现金流量表 现金流量表的“妙用” 现金流量表—有效弥补利润表的局限性 为编制现金流量表从权责发生制转变为现金收付制 现金流量质量分析 一、经营活动产生的现金流量的质量分析： 〈1〉如果经营活动产生的现金流量小于零，一般意味着经营过程的现金流转存在问题，经营中“入不敷出”。 〈2〉如果经营活动产生的现金流量等于零，则意味着经营过程中的现金“收支平衡”，从短期看，可以维持；但从长期看，则不可维持。 〈3〉如果经营活动产生的现金流量大于零但不足以补偿当期的非现付成本，这与情形2只有量的差别，但没有质的差别。 〈4〉如果经营活动产生的现金流量大于零并恰能补偿当期的非现付成本，则说明企业能在现金流转上维持“简单再生产”。 〈5〉如果经营活动产生的现金流量大于零并在补偿当期的非现付成本后还有剩余，这意味着经营活动产生的现金流量将会对企业投资发展作出贡献。（看企业生产周期） 现金流量质量分析 二、投资活动产生的现金流量的质量分析： 〈1〉如果投资活动产生的现金流量小于零，意味着投资活动本身的现金流转“入不敷出”，这通常是正常现象，但须关注投资支出的合理性和投资收益的实现状况。 〈2〉如果投资活动产生的现金流量大于或等于零，这通常是非正常现象，但须关注长期资产处置/变现、投资收益实现