★阳光学院院选课《投资项目决策与风险分析》--第一章导论★.doc

投资项目决策与风险分析 第一章 导论 【内容提要】 阐述投资项目、可行性研究、投资项目评估等基本概念，以及项目发展周期、项目管理周期、可行性研究、投资项目评估等基本问题。 【基本概念】 投资 项目 投资项目 单项工程 项目可行性研究 项目管理 项目发展周期 贷款项目管理周期 投资项目评估 投资项目的管理 投资项目的微观管理 第一节 投资项目及其项目发展周期 一、投资项目的含义 1、投资： 投资是指投资主体为获取未来效益而进行要素投入并形成资产的活动。 （1）、投资的内涵： 投资主体既包括政府，也包括企业和个人； 由于投资主体的性质不同，所追求的投资目标也就不同，因而投资所要获得的效益既可能是经济效益即收益，也可能是社会效益和生态环境效益或兼而有之； 要素投入既包括资金也包括技术、土地和人力资源等其他要素； 形成的资产既包括实物资产也包括金融资产。 （2）、投资经济活动： 西方经济学家的观点，认为投资（微观的含义）就是指证劵、金融投资，而认为实物领域的投资活动应属于经济学体系的内容。。 改革开放之前，我国的投资实践主要是在实物投资领域，来源于马克思的投资理论，也主要是解决实业投资的问题，因此长期形成的投资概念主要是指实物投资的概念。改革开放后，逐步恢复了证劵金融的投资体系，因而目前经济学界的“投资”概念是既包括实物投资也包括金融投资。 从本质角度上讲，主要应该指实物投资，因为只有实物投资才能增加一国经济生产能力，才是经济增长的因素。而金融投资仅表现为所有权的转移，并不构成生产能力的增加。 但是现代经济条件下，金融投资将在很大程度上影响实物投资的规模和效果，能够为实物投资提供足够的资金，金融投资有利于实物投资能力的提高。 本课程所讲的投资主要是实物投资，投资项目所讲的投资指的是实物投资，是我国的投资概念。是研究实物投资决策与风险分析的理论与方法。 2、投资项目： 投资项目（亦称建设项目）是指一个总体设计范围内，由一个或几个单项工程所组成的，经济上实行单独核算、行政上实行统一管理的建设单位。 一个建设项目由单项工程、单位工程、分部工程和分项工程四级构成。 单项工程是指具有独立的设计文件，竣工后可以独立发挥效益或生产能力的独立工程。 一个投资项目一般由以下要素构成： 1.投资资金 投资资金指具有能用于项目土建工程和机器设备及其安装等投资的资金（建设投资资金）。也包括之后项目的运行资金（生产投资资金）。 2.实施能力和计划 实施能力和计划指具备能为所投资的项目提供有关工程设计、技术方案、实施施工监督、改进操作和维修等投资活动的能力，并将其拟定为明确的实施计划。 3.组织机构 拥有一个按集中统一原则组织起来的，能协调各方面关系，促进各类要素合理配置，高效、精干的组织机构。 二、投资项目的分类 从不同标准出发，可以对投资项目进行分类： 根据项目的设计能力，可将投资项目区分为：大型项目、中型项目、小型项目。 由于各个产业的性质和特点不同，大型项目、中型项目和小型项目的划分标准有所不同，并且随着生产力发展水平的不断提高，大型项目和小型项目的划分标准有所提高。 新标准将企业划分为大、中、小三个类型，各行业具体划分标准如表所示 表1-7 大、中、小型企业家分标准（部分） 行业名称 指标名称 计算单位 大型 中型 小型 工业企业 从业人员数 销售额 资产总额 人 万元 万元 2000及以上 30000及以上 40000及以上 300～2000 3000～30000 4000～40000 300及以下 3000及以下 3000及以下 建筑业 企业 从业人员数 销售额 资产总额 人 万元 2000及以上 30000及以上 40000及以上 600～3000 3000～30000 4000～40000 600及以下 3000及以下 4000及以下 批发业 企业 从业人员数 销售额 人 万元 200及以上 30000及以上 100～200 3000～30000 100及以下 3000及以下 零售业 企业 从业人员数 销售额 500及以上 15000及以上 100～500 1000～15000 100及以下 1000及以下 交通运输业企业 从业人员数 销售额 人 万元 3000及以上 30000及以上 500～3000 3000～30000 500及以下 3000及以下 邮政业 企业 从业人员数 销售额 人 万元 1000及以上 30000及以上 400～1000 3000～30000 400及以下 3000及以下 住宿和餐馆业企业 从业人员数 销售额 人 万元 800及以上 15000及以上 400～800 3000～15000 400及以下 30