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企业集团财务管理 毛付根 博士 厦门大学会计系 教授 E-mail:maofugen@ 公司现金流动规律 现金流动图 静态分析——结构性平衡关系 资产结构性平衡 负债权益结构性平衡 动态分析——造血和输血功能机制 静态与动态之间的辩证关系 现金流动规律的启示 公司现金流动图 静态分析——结构性平衡关系 资产负债结构性平衡基本要求 资产的结构性平衡 负债的结构性平衡 左右两边的结构性平衡 资产负债结构性平衡基本要求 静态:资产=负债+股东权益 重点在于:结构性平衡 资产负债的结构性平衡（静态） 资产的结构性平衡－－盘活存量资产之源 DELL 应收账款周转率 ＝120亿元／360 ＝ 3333万元 存货周转率 ＝ 120亿元／60 ＝ 2亿元 IBM 应收账款周转率 ＝120亿元／12 ＝ 10亿元 存货周转率 ＝120亿元／12 ＝ 10亿元 例解 某公司应收帐款利用情况： 应收帐款周转率=7800万/14000万=0.557 360/0.557=646（天/次） 如果一年周转一次，则应收帐款占用额为：7800万元。可节约14000-7800=6200 如果一年周转2次，则可节约14000-3900=10000万元 10000万元 x 10%=1000万元 该公司当年利润仅为1800万元 负债结构的平衡 负