《2016个股期权业务基础知识介绍.pptVIP

* 合格投资者准入标准 × 不存在严重不良诚信记录，不存在法律、行政法规、规章和交易所业务规则禁止或者限制从事个股期权交易的情形。 1、只有“合格投资人”才能参与期权交易（7） 投资者准入 东海 证券 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 东海 证券 一级投资人 二级投资人 三级投资人 一级投资人 二级投资人 卖出开仓 买入平仓 买入开仓 卖出平仓 持有股票，备兑开仓（卖认购）或买认沽和平仓 投资者分级 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 东海 证券 1. 保证金制度 2. 限仓、限购 3. 大户报告制度 4. 限开仓制度 5. 前端控制与盘中试算 6. 强行平仓制度 7. 结算互保金制度 8. 合格投资人制度 9. 风险警示制度 风控措施 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 东海 证券 期权义务方必须按照规则缴纳保证金，每日收市后，根据标的证券价格波动计收维持保证金。 保证金的收取分级进行，登记公司向证券公司收取保证金，证券公司向客户收取保证金。 备兑开仓需用全额合约标的充当保证金，其他卖出开仓在试点初期只能用现金充当保证金（未来考虑用持有证券折算担保） 基本原则 保证金(一) Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 东海 证券 ETF认购期权义务仓开仓初始保证金＝ {前结算价+ Max（12%×合约标的前收盘价-认购期权虚值，7%×合约标的前收盘价）} *合约单位 ETF认沽期权义务仓开仓初始保证金＝ Min{前结算价+ Max[12%×合约标的前收盘价-认沽期权虚值，7%×行权价]，行权价} *合约单位 说明： 认购期权虚值=max（行权价-标的收盘价，0） 认沽期权虚值=max（标的收盘价-行权价，0） ETF期权初始保证金公式 保证金(二) Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 东海 证券 认购期权义务仓维持保证金＝ {结算价 + Max（12%×合约标的收盘价-认购期权虚值，7%×标的收盘价）} *合约单位 认沽期权义务仓维持保证金＝ Min{结算价+ Max[12%×合约标的收盘价-认沽期权虚值，7%×行权价]，行权价} *合约单位 ETF期权维持保证金公式 保证金(三) Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 伍 期权作用与风险 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 「个股期权基础知识介绍」 经纪业务总部-许顺义 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 目录 期权基本概念 期权合约 交易制度 风险控制 期权作用与风险 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 壹 期权基本概念 Evaluation only. Crea