武钢股份筹资之路与资本结构分析精选.ppt

武钢股份筹资之路与资本结构分析 目录 公司介绍 筹资之路分析 资本结构分析 公司简介 公司名称：武汉钢铁股份有限公司 所属行业：钢压延加工业 经营范围：冶金产品及副产品、钢铁延伸产品的制造；冶金产品的技术开发。主要从事冷轧薄板(包括镀锌板、镀锡板、彩涂板)和冷轧硅钢片的生产和销售业务。 主营业务：冷轧薄板、镀锌板、镀锡板、冷轧无取向硅钢片、冷轧取向硅钢片及彩色涂层板等冷轧板材的生产和销售。 控股股东：武汉钢铁(集团)公司(64.71%) 实际控制人：国务院国有资产监督管理 委员会(持有控股股东比例：100.00%) 主要子公司：上海武钢华东销售有限公司、武汉武钢现货贸易有限公司、天津武钢钢材配送有限公司、广州武钢华南销售有限公司、重庆武钢钢材配送有限公司等 筹资之路分析 权益筹资 债务筹资 权益筹资 1、?IPO： （1）公司向境内社会公众公开发行每股面值为1.00元的人民币普通股(A股)32,000万股,?采用溢价方式发行,市盈率为14.10倍,每股发行价为4.30元,发行总市值为1,376,000,000元。 （2）发行日期：1999年8月3日。（3）发行方式：采用“上网定价”方式。 （4）上市地:上海证券交易所。 （5）公司的股权结构 （6）用途 所募集资金将主要用于本公司“九五”规划中的冷轧薄板厂和冷轧硅钢片厂技术改造项目、铺底流动资金、兼并汉阳带钢厂。?冷轧薄板厂和冷轧硅钢片厂技改项目经国家经济贸易委员会国经贸改〔1996〕555号文批准投资,汉阳带钢厂技改项目经武钢钢政复〔1997〕3号文批准投资 项目： ①冷轧薄板厂技术改 ②冷轧硅钢片厂改扩建二期工程，因该项目急需投资本公司已完成CA-2和CA-5两条连续退火机组项目共投19,956万元,尚需投入11,766万元。 ③兼并汉阳带钢厂 2、2003?年?6?月,以?2002?年度利润分配转增股本??根据?2003?年?5?月?16?日公司?2002?年年度股东大会审议通过的关于?2002?年度利润分配的决议,公司以截至2002年12月31日，股份总数?2,090,480,000?股为基数,向全体股东每?10?股派送?2?股。公司的总股本由?2,090,480,000?股增加至250857600股。 ???? 3、2004年增发新股 发行日期：2004年6月24日增发A股 2004年7月5日增发A股上市? 发行方式：“定向+公募”方式 发行价格： 6.38元/股 发行数量：最终发行数量为141,042.4万股（其中向社会公众公开发行56,400万股社会公众股，向武汉钢铁（集团）公司定向增发84,642.4万股国有法人股） 本次发行募集资金总量为899,850.512万元(89亿)(含发行费用)，创当年当时期新股募资新高。 用途：收购大股东拥有的钢铁主业资产，收购完成后武钢集团将基本实现整体上市 原因：对公司而言，发行股票所筹集的资金属于长期自有资本；对 股东而言，所持股份代表对公司净资产的所有权。 优点：相对于债权融资来说，股权融资不需要偿还，也不必负担固定的利息费用，从而大大降低公司的财务风险；由于预期收益高，易于转让，因而容易吸收社会资本等等 4、2004?年?10?月,资本公积金转增股本????根据?2004?年?9?月?29?日公司?2004?年第一次临时股东大会审议通过的关于2004?年上半年资本公积金转增股本的决议,公司以?2004?年?6?月?30?股份总数3,919,000,000?股为基数,向全体股东每10?股转增?10?股,转增数量为?3,919,000,000股。变更后的总股本为?7,838,000,000?股。 5、2005?年?11?月,股权分置改革????根据?2005?年?11?月?17?日公司股权分置改革相关股东大会审议通过的《武汉钢铁股份有限公司股权分置改革方案》,武钢集团向股权登记日当日在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司登记在册的全体流通股股东支付?47,400?万股股份、47,400?万份认购权证、47,400?万份认沽权证。截至行权期截止日?2006?年11?月?22?日, 共计?465,987,601?份认购权证、60,433?份认沽权证行权。 6、认股权证 2007年发行的债券附上了可分离的认购权证 所附的认股权证按比例向债券认购人无偿派发，每份分离可转债的最终认购人可以同时获得发行人派发的97份认股权证 认股权证行权比例为1:1 然而本次的权证筹资以失败告终！ 行权期间：2009年4月10日—4月16日 4月10日的收盘价：7.3元 行权期间的收盘价的最高价：8.03元