洪良国际案例--IPO打假的香港模式精选.pptxVIP

IPO打假的香港模式：洪良国际罪与罚洪良国际注定要成为香港证券监管史上一个里程碑式的案例 为达上市目的，洪良国际大肆进行财务包装，通过大幅虚构收入和利润，打造出高成长和高获利能力的形象，并由于保荐人兆丰资本等中介机构的失查而顺利实现IPO。在接获审计机构毕马威的举报后，香港证监会、廉政公署即时介入调查。在历时两年的执法程序中，香港证监会面对与高等法院原讼法庭的分歧，积极上诉，最终推翻此前原讼法庭对同类案件——亚洲老虎基金内幕交易案的裁决，史无前例地启动了香港《证券及期货条例》第213条，对造假上市的洪良国际予以力度空前的处罚。香港证监会对此案的监管行动，深刻诠释了其“证券市场守夜人”的身份定位，也浸透了其“保护投资者利益”这一核心诉求。也许，香港与内地的监管法律程序并不相同，但我们该思考的是，可以从中吸收哪些有益的监管思维及监管模式。2012年6月20日，对于香港证监会来说，是一个里程碑式的日子。这一天，香港证监会成功地促使香港高等法院颁发命令：责令因财务造假而上市的洪良国际（00946.HK），以2.06港元/股的价格，回购其IPO之时发行在外的5亿股股票。为此，洪良国际总共须耗资10.3亿港元，这个金额甚至大于其在IPO时所募集的资金净额。这类严厉处罚在香港证券监管史上还属第一次，即使在全球范围也相当罕见。至此，香港证监会针对洪良国际这场历时两年的执法程序终于走完。缘起毕马威职