《2.Lecture 05 多元时间序列分析方法.pptVIP

第五章 多元时间序列分析方法 学习目标： 了解协整理论及协整检验方法； 掌握协整的两种检验方法：E-G两步法与Johansen方法； 熟悉向量自回归模型VAR的应用； 掌握误差修正模型ECM的含义及检验方法； 掌握Granger因果关系检验方法。 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 第五章 多元时间序列分析方法 第一节 协整检验 第二节 误差修正模型 第三节 向量自回归模型(VAR) 第四节 格兰杰因果检验 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 协整检验 第一节 协整检验 一、协整概念与定义 在经济运行中，虽然一组时间序列变量都是随机游走，但它们的某个线性组合却可能是平稳的，在这种情况下，我们称这两个变量是平稳的，既存在协整关系。 其基本思想是，如果两个(或两个以上)的时间序列变量是非平稳的，但它们的某种线性组合却表现出乎稳性，则这些变量之间存在长期稳定关系，即协整关系。根据以上叙述，我们将给出协整这一重要概念。一般而言，协整是指两个或两个以上同阶单整的非平稳时间序列的组合是平稳时间序列，则这些变量之间的关系的就是协整的。 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 协整检验 对于协整的定义，有四个重要特征值得注意： （1）协整只涉及非平稳变量的线性组合。从理论上而言，在一组非平稳变量中，极有可能存在着非线性的长期均衡关系。 （2）协整只涉及阶数相同的单证变量。如果变量的单整阶数不同，则按照通常的学术意义，可以认为它们不存在协整关系。 （3）如果 有n个非平稳序列，则有n-1个线性独立的协整向量。协整向量的个数称为 的协整秩。显然，若 只包含两个变量，则最多只有一个独立的协整向量。 （4）大多数协整的相关研究集中在每个变量只有一个单位根的情况，其原因在于古典回归分析或时间序列分析是建立在变量是 的条件下，而极少数的经济变量是单整阶数大于1的变量。 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 协整检验 二、协整的检验方法 检验时间序列变量间长期均衡关系，最常用的是Engle-Granger（E-G）两步法和Johansen基于VARs 的协整方法，分别由Engle与Granger (1987)和Johansen (1988)提出。 通常，E-G两步法检验通常用于检验两变量之间的协整关系，而对于多变量之间的协整关系则采用Johansen检验。 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 协整检验 （一）E-G两步法 E-G两步法，具体分为以下两个步骤： 第一步是应用OLS估计下列方程 这一模型称为协整回归，称为协整参数，并得到相应的残差序列： 第二步检验 序列的平稳性。 序列平稳性检验方法有可分为单位根检验和CRDW检验： Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 协整检验 （1）单位根检验 应用第四章讲到的单位根检验方法，检验序列的平稳性。 例如，应用DF检验，回归式为： ，此时称为E-G检验。 （2）CRDW检验 利用协整回归的Durbin-Watson统计检验进行检验。CRDW检验构造的统计量是： 其对应的零假设是 ： 。若 是随机游走的，则 ，所以Durbin-Wstson统计量应接近于零，即不能拒绝零假设；如果拒