第十章财务危机、重整与清算讲述.pptVIP

判断标准： F分数模式方程以0.0274为临界点：若某一特定公司的F分数低于0.0274，则被预测为破产公司；反之，若F分数高于 0.0274，则公司将被预测为可以继续生存的公司。 企业财务危机的应对与管理评价 对策 举例 优缺点 规避 放弃风险大的投资项目。 操作简便易行，安全可靠，效果有保障，但该方法易丧失盈利机遇，为竞争对手所利用。 布控 企业建设项目投标的标的、与客户签订的购销合同的标的等重大财务决策采取加密措施。 可有效控制财务风险的发生和发展，但该方法受到技术条件、成本费用、管理水平的限制。 承受 变卖企业资产偿还到期债务。 丢卒保车，但该方法会发生实际经济损失，并由企业内部资财进行补偿。 转移 将已辨识的财务风险予以保险、或转让、转包、转租、联营、合资、抵押、预收、预提等。 可减少或消除一时的风险损失，转移不慎，有可能孕育新的风险因素。 对抗 企业已资不抵债，再增加借款。股票投资已套牢，再注入一笔资金。 高风险，可能带来高回报，但也可能遭受加倍损失。 破产危机应急具体对策 第二节 公司财务重整 公司财务重整的含义 公司财务重整的类型 一、公司重整的含义 公司重整是指对陷入财务危机，但仍有转机和重建价值的企业根据一定程序进行重新整顿，使公司得以维持和复兴的做法。 1.重整可减少债权人和股东的损失。2.对已达到破产界限的企业来说，重整可给企业背水一战、争取生存的最后机会。3.对整个社会而言，能尽量减少社会财富的损失和因破产而失业的人口的数量。 重整按是否通过法律程序分为非正式财务重整和正式财务重整两种。 （一）非正式财务重整 当企业只是面临暂时性的财务危机时，债权人通常更愿意直接同企业联系，帮助企业恢复和重新建立较坚实的财务基础，以避免因进入正式法律程序而发生的庞大费用和冗长的诉讼时间。 二、公司重整的类型 重整按是否通过法律程序分为非正式财务重整和正式财务重整两种。 （一）非正式财务重整 1.实施条件 债务人：（1）有良好的道德和信誉；（2）取得成功的可能性大；（3）客观经济情况有利于通过整顿摆脱困境。 债权人：（1）必须同意自愿和解；（2）必须为债务人摆脱困境提供帮助 二、公司重整的类型 （一）非正式财务重整 2.程序 （1）提出自愿和解； （2）召开债权人会议； （3）债务人与债权人会谈； （4）签署重整协议； （5）实施重整协议 二、公司重整的类型 （一）非正式财务重整 3.办法 （1）债务展期与债务和解 债务展期即推迟到期债务要求付款的日期 债务和解是债权人自愿同意减少债务人的债务，包括同意减少债务人偿还的本金数额，或同意降低利息率，或同意将一部分债权转化为股权，或将上述几种选择混合使用。 债务展期与债务和解都能使企业继续经营并避免法律费用。虽然由于债务展期或债务和解，会使债权人暂时无法收取账款而发生一些损失，但是，一旦债务人从困境中恢复过来，债权人不仅能如数收取账款，进而还能给企业带来长远效益。 二、公司重整的类型 （一）非正式财务重整 3.办法 （2）准改组，指通过重估企业资产，重新调整企业资本结构，以使陷于财务困境的企业在偿付能力和获利能力上有一个新开端的会计程序. 准改组的财务处理方法：①固定资产等项目的账面价值已不符合持续经营价值，有关的资产应重新计价，调低的数额应冲减留存收益。②股东权益（甚至负债）应重新计价，将留存收益的赤字调整为零。通常先用资本公积弥补亏损，倘若用资本公积弥补后留存利润仍有红字（借方余额），则应通过减少股本来进行调整。 ③准改组要经债权人和股东批准，通常由法院监督，公告有关债权人。④在准改组当年的财务报表中，应当充分披露准改组的程序和影响。 准改组不需要法院参与，不解散企业，也不改变债权人的利益，只要征得债权人和股东同意不立即支付债务和股利。 非正式财务重组的特点： 优点： （1）重组费用低。 （2）重组时间短。 （3）重组方式灵活。 缺点： （1）债权人人数很多时，可能难于达成一致。 （2）没有法院的正式参与，协议的执行缺乏法律保障。 （一）非正式财务重组 （二）正式财务重整 正式重组，也称为正式重整或和解整顿，是在法院受理债权人申请破产案件的一定时期内，经债务人及其委托人申请，与债权人会议达成和解协议，对公司进行整顿、重组的一种制度。在正式财务重组中，法院起着非常重要的作用，特别是要对重组协议中的公司重组计划的公正性和可行性做出判断。 正式财务重组的程序： 1.向法院提出财务重组申请。 债权人和债务人都可以向人民法院申请对债务人进行重整。如果债权人提出破产清算，在人民法院受理破产申请后、宣告债务人破产前，债务人或者出资额占债务