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民营小企业融资难之原因分析及解决策 　　一、民营小企业融资困难的原因分析 　　资金是稀缺资源，企业生产经营时时都离不开资金，没有资金一切经营过程都无从谈起，民营小企业出现融资困难的局面，究其形成的原因，主要是以下几个方面： 　　1.民营小企业自身经营风险和信用观念影响其外部融资 　　我国民营企业尤其是中小企业相对资金实力弱小，部分经营管理人员素质不高，管理制度不够健全，诚信观念较为缺失，具体表现在财务管理不尽规范，报表账册不全、内部控制制度不严格，以某国有商业银行为例：最近与该行有信贷关系的中小企业4000户欠息，民企占638%，不良贷款民企占30%，民企自身存在的信用观念不强，是商业银行不愿向其提供贷款的原因之一。 　　2.折旧费过低无法满足民企进行固定资产更新改造 　　折旧费用不仅要满足企业设备维护和更新设备来维持企业的简单再生产，还应在技术进步和市场竞争的条件下，保持企业竞争能力。长时间来的低折旧制度，对民营小企业而言，由于折旧率太低，加上自留折旧不多，使企业无法满足对设备进行技术开发的需要，导致企业设备、工艺、产品老化，技术改造不足，重置投资能力乏弱。 　　3.信息不对称，银行银行惜贷以避风险 　　银企双方而言，风险因素之一就是信息不对称。因信息缺乏而在融资上造成的问题可能发生在两个阶段：交易前和交易后。在交易之前，信息不对称造成的问题是会导致逆向选择。金融市场上的逆向选择指的是：贷款者和借款者之间存在着信息的不对称性，即有关借款者的信誉、担保条件、项目的风险与收益等，借款者比贷款者知道得更多，具有信息优势。这种优势使得贷款者在借贷市场上处于不利地位，为了消除不利的影响，贷款者只能根据自己所掌握的借款者过去基本的信息来设定贷款条件，而不是根据风险程度的高低确定利率。这样，就会对那些高于平均条件的优良借款者不利。民企的信息不对称比国有企业、大企业更加严重，其原因是因为民企大多都有信息不透明问题。民营企业的信息基本是内部化的，通过一般的渠道是很难获得有关民营企业的信息的。 　　4.民营小企业贷款难与相关扶持力度有关 　　近年来民营企业有了迅速的发展，但是由于长期重点发展资本密集型工业的结果，导致我国大型企业尤其是国有大型企业比较优势明显。我国金融机构也以大银行为主，四大国有商业银行仍然占有60%以上的市场份额。银行业的高度垄断与产业中的高度垄断相一致，大银行与大企业之间的互生关系非常明显，导致大银行不愿为民营小企业提供更多的贷款，这在一定程度上加重了民营小企业贷款难的状况。 　　二、民营企业融资策略的探讨 　　融资问题在不同规模的企业，企业不同的发展阶段有着不同的性质。所以，解决民营企业融资问题也应根据不同企业、不同的发展阶段，提出不同政策。 　　1.区分企业规模、企业发展阶段寻求合适的解决途径。对处在创业阶段的民营中小企业，主要依靠民间借贷、创业投资基金乃至吸引侨资作为民营企业的“天使”。此时银行贷款不可能成为主要的资金来源，因为银行作为企业不可能不顾风险去放贷，企业也难以通过证券融资方式进行融资。对快速成长的民营企业，民间融资和创业投资基金应当成为主要的融资来源。对以进入稳定发展阶段的民营企业，民间融资和银行贷款是主要的融资方式，银行应当加大贷款力度，以利于民营企业更好地发展。对于已经创出品牌并进入多元化的民营企业要不安于现状，要利用有利的融资条件，积极进行投资，做强、做大。 　　2.大力发展民间资本融资形式。现实社会中的“地下金融”现象，根本原因就在于一些融资难的中小企业在成长过程中运用类此方式来筹集资金，对于民营小企业来说，有无此类资金，有时甚至决定能否生存，因此，国家要大力支持多渠道的融资形式的发展，鼓励并规范民间融资，以活跃中小企业的融资渠道。 　　3.多管齐下发展支持小企业的金融体系。不但要在政策上加大扶持力度，加大银行信贷支持力度，更要发挥现有民间融资形式的作用，还要积极发展资本市场，尤其是发展为民营企业服务的资本市场，应居于核心地位。民营中小企业需要那些能为初等舞台的民营小企业服务的最开始的资本集聚机制。必须以更加灵活的方式，更加多样的资本聚集机制，才能从根本上改善民营小企业发展的资金供给问题。 　　从民营企业融资难的成因情况来看，造成民营企业融资难问题的一个主要原因在于银行对民营企业贷款的风险预期。为了有效地解决民营企业的融资问题，可以从以下四个方面寻求解决途径。 　　首一是融资方式方面，民营小企业可以改变贷款方式，以个人贷款代替企业贷款。 　　目前，不少银行认为个人信用优于企业信用，在信贷信息不对称的情况下，他们宁愿把资金贷给自然人而非企业法人。许多民营企业在融资过程中对资金的需求规模小，而且在时间上要求很急，此时民营小企业如果以企业法人的名义向银行申请贷款