基金第十章 修.pptVIP

第十章 投资基金信息披露 [教学目的]本章主要使学生了解投资基金信息披露的基本情况及国际比较。 [重点难点] 重点掌握投资基金信息披露的法律规定和内容要求。 第一节 投资基金信息披露概述 一、信息披露的含义： 信息披露是指信息发布主体将信息向外界发布。理论上，投资基金的信息披露可以分为两种模式：一种是基于市场竞争的自由披露，另一种是在政府的管制下的强制披露。所以，投资基金的信息披露是指基金管理公司必须按照有关规定，定期或不定期的公布基金的经营状况、投资组合以及各类财务报表等资料，以便提示投资者基金的投资风险，引导投资者做出相应的决策，使监管当局更好的实施基金监督。 第一节 投资基金信息披露概述 二、信息披露的必要性 表现在： （1）信息披露是产生交易的基础。 （2）合理的信息披露是各国金融监管当局对基金业进行有效监管的需要。 （3）规范的信息披露有利于保护投资者的权益，促进证券市场的健康发展。 （4）持续规范的信息披露是基金管理公司获得投资者信任，做大做强的保障。 三、信息披露的原则 真实性原则；完整性原则；准确性原则；及时性原则  第二节 主要国家和地区的信息披露要求 一、美国对证券投资基金信息披露管理的法律体系 美国证券投资基金信息披露的要求: 作为世界上基金业规模最大、发展最为成熟的国家，其规范基金的法律十分的完备。依照制定主体的不同，可分联邦证券法案和州政府法案。 美国关于证券投资基金信息披露的规定 1933年证券法确定了信息披露原则，要求披露的内容主要包括：注册登记表、招募说明书、中期报告、年度报告、股东大会报告及股东账户记录等。 1．基金成立时的信息披露 2．基金运作中的信息披露 第二节 主要国家和地区的信息披露要求 二、香港地区对证券投资基金信息披露的要求 香港对证券投资基金信息披露的要求 香港对于证券投资基金业信息披露的要求，体现在香港证券及期货事务监察委员会颁布的《证券及期货条例》及《单位信托及互惠基金守则》中。 香港关于证券投资基金信息披露的规定 《单位信托及互惠基金守则》确定了信息披露的主要内容包括：基金销售文件、基金组成文件、投资方案和财务报告。 第二节 主要国家和地区的信息披露要求 三、台湾地区对证券投资基金信息披露的要求 台湾地区对投资基金信息披露的要求主要体现在《证券投资信托基金管理办法》和对《债券型基金信息揭露、风险管理及销售应行注意事项》中。 ? 第三节 中国对投资基金信息披露的要求 一、中国证券投资基金信息披露规范体系 中国原有的基金信息披露规范是在1997年11月《证券投资基金管理暂行办法》发布实施后开始建立的，1999年基本形成。新的信息披露规范包括四个层次的内容： 一是《证券投资基金信息披露管理办法》取代原有规范中的《证券投资基金信托披露指示》 二是《证券投资基金信息披露内容与格式准则》，依据《信息披露办法》，在原有规范《证券投资基金招募说明书的内容与格式》的基础上，在《证券投资基金信息披露指引》所附的几个具体内容与格式规定的基础上修订完成。主要对基金上市交易公告书、年度报告、办年度报告和季度报告等四个披露文件的内容与格式做出具体的规定。 ? 第二节 中国对投资基金信息披露的要求 三是《证券投资基金信息披露编报规则》，将就特定披露环节和特殊基金品种的信息披露做出特别规定。 四是《证券投资基金信息披露规范解答》，对监督工作中普遍存在的具体信息披露问题形成的结论性意见加以整理，形成正式的法规解释性文件，并作统一编号，对外颁布。 二、信息披露义务人 基金信息披露义务人应当在中国证监会规定时间内，将应予披露的基金信息通过中国证监会指定的全国性报刊和基金管理人、基金托管人的互联网网站等媒体披露。  三、信息披露监管人 《证券投资基金信息披露管理办法》规定，中国证监会及其派出机构为中国证券投资基金信息披露监管人。 四、必须公开披露的基金信息 （一）基金募集时的信息披露 （二）基金运作时的信息披露 （三）基金临时信息披露 第三节 中国对投资基金的信息披露 第三节 中国对投资基金信息披露的要求 五、基金信息披露时禁止的行为 1．虚假纪录，误导性陈述或者重大遗漏； 2．对证券投资业绩进行预测； 3．违规承诺收益或者承担损失； 4．诋毁其他基金管理人，基金托管人或者基金份额发售机构； 5．登载任何自然人、法人或者其他组织的祝贺性、恭维性的文字； 6．中国证监会禁止的其他行为。 第四节 信息披露的内容和格式 一、上市交易公告书 （一）上市交易公告书的组成 （二）上市交易公告书具体