第七章 筹资管理(Ⅰ) 财务管理 教学课件 PPT.ppt

第五章 长期筹资(Ⅰ) 第五章 长期筹资（Ⅰ） 选择一家上市公司 计算： 内部融资与外部融资比例 债权与股权融资比例 短期与长期融资比例 表内融资与表外融资比例 各种具体融资方式的比例 第一节 长期借款筹资 一、长期借款的概念、种类和条件 二、长期借款的保护性条款和利率 三、长期借款的偿还 四、长期借款的优缺点 一、长期借款的概念、种类和条件 1.长期借款的概念 长期借款是指企业向银行和非银行的金融机构以及其他单位借入的、期限在一年以上的各种借款。主要用于购建固资产和满足长期流动资金占用的需要。 2. 我国提供的长期借款种类 目前我国各种金融机构提供的长期借款主要有： 固定资产投资借款、更新改造借款、科技开发和新 产品试制借款等。 3.长期借款的种类 （1）按照长期借款的用途分类 ★ 固定资产投资借款 　　 ★ 更新改造借款 ★ 新产品试制借款 ★ 科技开发借款 （2）按照长期借款能否抵押分类 ★ 信用借款 ★ 抵押借款 （3）按照提供长期借款的机构分类 ★ 政策性银行贷款 ★ 商业银行贷款 4.长期借款的取得条件 ▲独立核算、自负盈亏、有法人资格； ▲经营方向和业务范围符合国家产业政策，借款用途属于银行贷款办法规定的范围； ▲借款公司具有一定的物资和财产保证，担保单位具有相应的经济实力； ▲具有偿还贷款的能力； ▲财务管理和经济核算制度健全，资本使用效益及公司经济效益良好； ▲在银行开立账户，办理结算。 二、长期借款的保护性条款和利率 1.建立长期借款的保护性条款的原因 由于长期借款的期限长、风险大，按照国际惯例，银行通常对借款企业提出一些有助于保证贷款按时足额偿还的条件。这些条件写进借款合同中，形成了合同的保护性条款。 2. 保护性条款的内容 ● 一般性保护条款 　　 ● 例行性保护条款 　　　 ● 特殊性保护条款 3. 一般性保护条款 大多数借款合同都包括此类条款,具体内容有： ★ 规定借款企业应保持的最低流动资金净额（营运资金净额），还可能规定最低的流动比率。最低水准，由借贷双方协商确定； ★ 规定对现金流出的限制，如支付股利、工资、回购股票等的限制； ★ 规定对资本支出规模的限制； ★ 规定对其他长期债务的限制。 4.例行性保护条款 大多数借款合同也都包括此类条款,具体内容有： ★ 规定企业要定期向银行提交财务报表； ★ 规定企业不准在正常情况下出售较多的资产； ★ 规定企业要如期交税和偿债； ★ 规定企业租赁固定资产的规模。 5.特殊性保护条款 对某些特殊情况做出规定，具体内容有： ★ 要求贷款专款专用； ★ 要求企业主要领导人不得在合同有效期内调离； ★ 要求企业不能投资于短期不能收回的项目； ★ 要求借款采取补偿性余额形式。 6. 长期借款的利率 银行长期贷款利率一般要比短期贷款利率要高。利率的具体水平决定于资本市场的供求关系、贷款金额、有无担保及公司的信誉等。 ◆ 固定利率：贷款利率经借贷双方商定后通常不再变动。 ◆ 变动利率：利率可以定期调整，一般是根据金融市场行情每半年或一年调整一次。调整后贷款的余额按新利率计息以还本付息。 ◆ 浮动利率：利率按市场利率的变动可以随时调整。常常采用基本利率加成计算。通常将市场上信誉最好企业的借款利率或商业票据利率定为基本利率，并在此基础上加0.5至2个百分点作为浮动利率。到期按面值还本，平时按规定的付息期采用浮动利率付息。 三、长期借款的偿还 1.长期借款的偿还方式 ◆ 到期一次还本付息 ◆ 定期付息、到期一次偿还本金 ◆ 每年偿还一定数额的本金和利息，到期偿还 剩余本金 ◆ 定期等额偿还本利和 2.到期一次还本付息方式 如果借款企业采用该种方式偿还债务的本息，借款者到期付出的总金额为： 三、长期借款的偿还 3.定期付息、到期一次偿还本金方式 如果借款企业采用该种方式偿还债务的本息，借款者到期付出的总金额为： 4.每年偿还一定数额的本金和利息，到期偿还剩余本金方式 在这种方式下，企业借款到期前每年偿还的 本金相等，并支付当年的利息，最后一期偿付剩余的本金并支付当期的利息。在借款期限内，企 业偿付的借款总金额为： 5.定期等额偿还本利和方式 该方式要求借款企业在债务期间内均匀偿付借款的本利和，其计算相当于已知年金现值，求年金的计算，借款者每期支付的本息和到期