《3.第十二章风险融资技术.pptVIP

第十二章 风险融资技术 本章学习目标： 掌握风险融资技术的作用 理解主要的风险融资技术的实践 了解各种风险融资技术的适用性和局限性 本章的主要内容： 第一节 风险融资的概念与特点 第二节 风险自留 第三节 保险融资 第四节 财务型非保险融资 第五节 风险融资机构 本章的重点与难点： 重点： 掌握风险自留、保险融资和非保险融资三种融资技术的作用、特点与局限性。 难点： 风险融资技术在风险管理实践中的运用 第一节 风险融资的概念与特点 一、风险融资的概念 风险融资是指风险管理单位为管理风险、补偿损失，恢复正常经济活动和促进经济发展而采取的各种方式融通资金的技术。 二、风险融资的分类 同期风险融资 －可以随时从营业收入中筹措损失补偿资金。 事先风险融资 －事先积累一部分补偿损失的资金。 事后风险融资 －事后筹措损失补偿资金。 三、风险融资的方式 风险自留 风险转移 －保险融资 －非保险融资 四、风险融资成本 风险管理参与人的人工成本 采取风险管理措施或设备的费用 补偿损失的成本 筹措、使用资金需支付的费用和成本 因风险融资而导致的机会成本 从风险融资成本的角度考虑如何选择合适的风险融资方式？ 第二节 风险自留 一、风险自留的概念与特点 1、风险自留的概念 ——由风险管理单位自己承担风险事故所致损失的一种方法，通过内部融资来弥补损失。 2、风险自留的特点 风险管理单位自行解决风险损失的补偿 风险自留可能是有计划的，也可能是无计划的 风险自留大多数情况下是一种被动的选择 自保是风险自留的特殊形式 二、风险自留的分类 1、按有无计划性分为： 主动自留 被动自留 －没有意识到风险的存在 －低估了风险的危害性 －侥幸的心理导致风险自留 －。。。。。 2、按自留风险的程度分： 完全风险自留 部分风险自留 哪些因素会影响风险自留的程度？ 三、风险自留融资的渠道 损失摊入营业收入 －频率高、损失小的风险； 专用基金 －损失大，无法准确预料的风险； 信用限额（应急贷款） －投保费率高，发生频率低； 特别贷款和发行新证券 －特大损失 自保公司 五、自保与自保公司 1、自保公司（captive insurance company） ——企业自己设立保险公司，为其母公司及其子公司提供保险，并办理再保险业务，适时承担外界风险和接受分入业务。 专业自保公司介绍 专业自保公司（Captive Insurance Company） 什么是专业自保公司 　　专业自保公司是那些由其母公司拥有的, 主要业务对象即被保险人为其母公司的保险公司。它是一种由其组织上隶属的母公司紧密控制的, 专为其母公司提供保险服务的组织机构。 　　母公司直接影响并支配着该专业自保公司的运营, 包括承保、索赔处理的政策和投资行为等。专业自保公司是决定自留风险的企业避免不合理税收的技术性产物, 也是企业利用内部基金进行风险融资的高级形式。 　　专业自保公司在19世纪中期就出现了。当时由于投保人发现传统的保险险种和保险费率无法满足他们的保险需求, 因而创建了自己的保险机构。 例如, 在19世纪40年代, 美国的一些船东不满意于伦敦劳合社承保人提供的海上保险服务, 因而创办了Atlantic Mutual； 1845年, 伦敦的一些货栈主因为无法从保险人那里获得所需的保险保障, 于是创办了Royal InsuranceCompany 来满足其承保要求。然而这只是一些相互独立的事件,只能看作是专业自保公司的萌芽和雏形。 20世纪60年代初, 专业自保公司才开始真正发展起来, 现在已成为国际保险市场上一支十分重要的力量。截至2005年底, 全球范围内专业自保公司的数量已超过5000家，总保费收入接近260亿美元，总投资已逾1400亿美元。 国际上越来越多的企业拥有了自己的专业自保公司，据统计，目前在世界财富500强企业中有超过70%的企业设立了专业自保公司。 专业自保公司的分类 　　专业自保公司根据其所有权、经营范围、运作功能和注册地点的不同而有所差别。因此，可将专业自保公司分为以下几类： 　　1、按所有权(ownership) 划分 　　专业自保公司既可以由一家独立的企业拥有, 也可以代表多个彼此并不相关企业的利益。前者被称为单亲专业自保公司(single- parent captive)，占了全球专业自保公司总数量的75%，后者被称为多亲专业自保公司(multi-parent captive), 各参与公司共出保费、共担风险, 这种方式在美国十