分级基金操作指南.docVIP

分级基金操作指南 最近大盘很火分级也很火，应大家要求，本人将操作分级基金的一些经验分享给大家。为了让大家不觉得枯燥乏味，特意省略了些繁琐的计算公式，尽可能言简意赅的说明分级的操作。新朋友可以参考下，避免拿真金白银下单试错。 什么是分级基金？ 分级基金又叫“结构型基金”，是指在一个投资组合下，通过对基金收益或净资产的分解，形成两级（或多级）风险收益表现有一定差异化基金份额的基金品种。 上面这个定义是不是很难懂，用故事版来解释下吧：A有1块钱，B有1块钱，A把自己这1块钱借给B，这样B就有2块钱去炒股了。B每年按约定（目前一般是年化6%-7%）付给A利息，B炒股亏的和赚的都和A无关，但如果B炒股把这2块钱亏损到了（1.25元+A当年应计利息）这道红线时，会触发低折以保护A的1块钱本金以及相应利息不受损失。 再简化：你买证券B的时候，是不是还能看到证券A？ 这两个就是分级基金母基金下的子基金。下次别人和你说母鸡的时候就懂了吧，母鸡就是母基金的意思。 分级基金魅力在何处？ 首先不用交印花税，其二有杠杆，散户融资难吧？分级可是没门槛给你融资啊，其三牛熊市中有折溢价机制保护，股票跌停你卖不出去吧？分级可以，我有B可以买按比例买入A合并赎回，再也不用担心第二天继续跌停了。其四错过了板块暴涨，怎么办啊？我也想吃肉，分级基金已经溢价很多了，我去套利吧，喝口汤总行吧。 分级基金牛市生存法则： 分级基金是可以套利的，溢价是主要因素。那是否看到溢价我就要套利呢？个人建议不要干这事，为何？你看到溢价别人也看到了，是不是这个道理，牛市多少人多少资金都盯着肉。套利踩踏案例请看中航军B发行日，第一天内部资金为了出货，拉溢价了是不是？傻套就进去申购了母基金了，连吃两天跌停板，对不对？人多的地方不要去，请去钱多的地方。 那如何安全套利呢？此方法只适合大资金运作，首先你要对板块有个清晰的认识，最近哪些板块要起来能掐准，对于已经折价的分级基金（等于有了安全底了），但近期修复较为明显的要关注了，是否提前考虑申购母基金拆分后等溢价抛出AB。 小资金就不要去学人套利了，很多人喜欢拿套利来炫耀，其实套利不如持B，为何？大资金申购费低，一般一两千块钱就封顶了，散户去套利白白损失1%以上申购费，脑子是不是进水了？回头还要交佣金，这手续费比印花税还高啊。而且你拆分份额一变化，人家就跑路了，你只能在外面干着急。既然看准了要溢价，为何顶着风险去套利？（申购母基金拆分的最低限额为5万份） 如何选择的B基金买点和卖点？ /data/sfnew/#tlink_0 请打开并收藏好，分级利器不解释了 看到一大张表 ，新手是不是很头疼？我来慢慢解释。 看到这个B的新增份额和合并溢价了吧？为何要看呢？你的B基金的卖点全靠它们指示了，溢价就会吸引套利这个不需要再解释了吧？份额增多说明有人今天要套利了对不对？你肯定恨死套利了吧，没办法人家大资金只能这么玩。要是去接B，那分分钟就涨停了。 合并溢价每天最好看下，正溢价减去，是否还留有安全底？比如正溢价10%申购费1%，减完以后是不是还有9%？重申一次大资金申购费几乎为0！套利盘今天要申购了，那你何时卖出呢？今天为T日，T+1日申购母基金确认，T+2日可以拆分，T+3日AB份额到账可以卖出。文艺券商T+2日AB份额就能到账，大部队一般会在T+3日到来，那么留给你的卖出时间就是T+1和T+2日了。以上是考虑在母基金T+1日净值不变化的情况下做出的估算。事实上是不可能不变化的，母基金第二天净值大幅上升（基金重仓的标的股暴涨），昨天的正溢价又变成了负溢价也就是折价，又安全了，那就拿着吧。所以做分级每天的合并溢价一定要关注！价格变动大了，请刷新下页面。 有人问了？你看有些分级基金每天溢价份额也多，怎么价格下不来啊？这是牛市，接盘资金大于套利资金。而且现在已经露出了苗头，套利盘在逐渐失去做空的力量，因为做多的力量太强大了，未来分级基金会顶着溢价上涨！想想当年权证是怎么被人玩坏的，你就懂了。 当然大幅溢价的我建议你先理智点，请潜伏好合并溢价为负的B基金份额，为何要潜伏？首先负溢价的分级基金会被赎回，基金公司在牛市都想做大规模多收费，谁也不会眼睁睁的看着到嘴的肥肉跑了，自己掏钱也要拉溢价。记得国企改B那次上折失败吗？基金经理立刻被换走。 如何赎回呢？A+B按比例买入合并即可赎回。怎么看比例啊？ /data/sfnew/#tlink_1 看到了吗？按照比例买入即可合并，当然合并是有最低限额的，比如1000份以上才让赎回啊，这个要问清楚你的券商，不要被坑了。 打开这张表还有一个用途 母基金净值比如已经到2.01了，上折值为2，说明要发生不定期折价了，上折对持B的人是好事，尤其在牛市。假如你在1块钱买入了1万份B，上折前B基金净值是2.10，那么上折完你会得到什么呢？还是