负债筹资管理要素.ppt

负债筹资管理 负债筹资是指企业向金融机构或其他企业和个人介入资金的行为。负债是企业的一项主要资金来源，绝大多数企业都运用负债来筹集资金，以满足生产经营的需要。 负债筹资与自由资金筹资相比，有其本身的特点：筹集的资金具有使用上的时间性，需要到期偿还；不论企业经营效果好坏，需固定支付债务利息，从而形成企业的固定负担；资金成本比自由资金低，不会分散企业控制权。 第一节 商业信用 商业信用是指在商品交易中由于延期付款而形成的企业间的借贷关系，是由商品交易中货与钱在时间与空间上的分离而形成的企业间的直接信用行为，他是企业短期资金的重要来源。 （一）商业信用的分类： 应付账款 筹资角度不同 应付票据 预收账款 应付账款 企业赊购商品和材料时产生的应付未付的以 记账方式表达的商业信用。卖方先给买方商品，并允许在此后一定时期内付款。这样既解决买方暂时性的资金短缺困难，又可以便于卖方推销商品。这种商业信用形式必须在卖方对买方信用和财务状况充分了解的基础上进行，账款的支付主要依赖买方的信用条件。 应付票据 买方根据购销合同，向卖方开出或承兑的商业票据。应付票据主要是商业汇票，它包括银行承兑汇票