林颖：董事及高级职员责任风险解决方案(上市公司独立董事培训班).pptVIP

董事及高级职员责任风险解决方案 Directors Officers Liability Insurance 董事及高级职员的责任风险 作为公司的决策者和管理者，高管人员依法必须对其不当行为承担赔偿责任。 为了确保赔偿请求得以实现，索赔方往往会在起诉公司的同时将公司的管理层列为共同被告，甚至直接起诉董事或高管人员个人。 除非与公司之间有补偿协议，高管人员不能使用公司的资金为个人支付抗辩费用或索赔。 —董事和高管人员的个人财产如何得到保障？ 独立董事 与 董事责任保险 《上市公司治理准则》 第三十九条　经股东大会批准，上市公司可以为董事购买责任保险 《上市公司独立董事制度指导意见》 （修订版征求意见稿） 独立董事可以要求上市公司为其购买责任保险 《关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见》 上市公司可以建立必要的独立董事责任保险制度，以降低独立董事正常履行职责可能引致的风险 独立董事 与 董事责任保险 激励独立董事更好地行使职能，充分发挥监督作用 保护上市公司和股东的利益 完善上市公司治理 增强上市公司抵御风险的能力，从容接受政府及中小股东监管 提高上市公司公信力，增强投资者对上市公司的信心 董事及高级职员责任保险-承保风险 承保风险Ｉ— 董事及高级职员履行职务时，因其违反职责、疏忽、错误、误述、遗漏、违反授权等不当行为而遭受赔偿请求所引致的损失，保险公司承担赔偿责任。 董事及高级职员责任保险-承保风险 承保风险 II — 公司补偿保险 — 除了上述对董事和高级职员的直接赔付之外，如果投保公司已经就该损失向董事和高级职员作出补偿，保险公司则会对投保公司作出赔付 董事及高级职员责任保险-承保风险 承保风险 III (扩保选择)—被保险人扩展至投保公司 针对公司的有价证券索赔-指持有投保公司发行的有价证券的个人或单位对投保公司提起的指称投保公司违反有价证券法规的非行政性索赔 针对公司的雇佣行为索赔-由投保公司雇员对被保险人或投保公司的不当行为（例如不当解雇、歧视、性骚扰等）提出的索赔 董事及高级职员责任保险-市场情况 上市公司投保率 美国：97% 欧洲：90% 香港：59% 董事及高级职员责任保险-市场情况 董事及高级职员责任保险-市场情况 董事及高级职员责任保险-市场情况 高管人员承担个人责任的法律规定 公司法：第63、118条 ? 证券法：第63条 最高人民法院关于审理证券市场因虚假陈述引发的民事赔偿案件的若干规定：第7、21、28条 最高人民法院关于审理公司纠纷案件若干问题的规定（征求意见稿）：第11、12、43条 上市公司治理准则 ：第4、33条 高管人员承担个人责任的法律规定 公司法 第六十三条 董事、监事、经理执行公司职务时违反法律、行政法规或者公司章程的规定，给公司造成损害的，应当承担赔偿责任。 第一百一十八条 ……董事应当对董事会的决议承担责任。董事会的决议违反法律、行政法规或者公司章程，致使公司遭受严重损失的，参与决议的董事对公司负赔偿责任。? 高管人员承担个人责任的法律规定 证券法 第六十三条 发行人、承销的证券公司公告招股说明书、公司债券募集办法、财务会计报告、上市报告文件、年度报告、中期报告、临时报告，存在虚假记载、误导性陈述或者有重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的，……发行人……的负有责任的董事、监事、经理应当承担连带赔偿责任。 第二百零七条违反本法规定，应当承担民事赔偿责任和缴纳罚款、罚金，其财产不足以同时支付时，先承担民事赔偿责任。 高管人员承担个人责任的法律规定 最高人民法院关于审理证券市场因虚假陈述引发的民事赔偿案件的若干规定 第七条 虚假陈述证券民事赔偿案件的被告，应当是虚假陈述行为人，包括……发行人或者上市公司……中负有责任的董事、监事和经理等高级管理人员。 第二十一条 发起人、发行人或者上市公司对其虚假陈述给投资人造成的损失承担民事赔偿责任。发行人、上市公司负有责任的董事、监事和经理等高级管理人员对前款的损失承担连带赔偿责任。 高管人员承担个人责任的法律规定 最高人民法院关于审理证券市场因虚假陈述引发的民事赔偿案件的若干规定 第二十八条 发行人、上市公司、证券承销商、证券上市推荐人负有责任的董事、监事和经理等高级管理人员有下列情形之一的，应当认定为共同虚假陈述，分别与发行人、上市公司、证券承销商、证券上市推荐人对投资人的损失承担连带责任：（一）参与虚假陈述的；（二）知道或者应当知道虚假陈述而未明确表示反对的；（三）其他应当负有责任的情形。 高管人员承担个人责任的法律规定 最高人民法院关于审理公司纠纷案件若干问题的规定（征求意见稿） 第十一条 股东因抽逃出资造成公司其他损失的，…负