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第三章 资产负债表分析 第三章 资产负债表分析 第一节 资产负债表相关知识 第二节 资产负债表重点项目分析 第三节 资产负债表比率分析 第四节 资本结构分析 第一节 资产负债表相关知识 一、资产负债表的概念 反映企业在某一特定日期财务状况的报表。 二、资产负债表的结构 内容：表头、基本部分和补充资料 表头：报表名称、编制单位、编制日期、货币单位、报表编号 基本部分：资产、负债和所有者权益 补充资料：反映一些在基本部分中未能提供的重要信息，在基本部分下列示，或在附注中列示 二、资产负债表的结构 报告式，原理：资产-负债=所有者权益 账户式，原理：资产=负债+所有者权益 资产负债表（主体部分） 1.资产按流动性排列，流动性强的排在前，流动性差的排在后； 2.负债按其到期日远近排列，近的在前，远的在后； 3.所有者权益按永久性大小排列，永久性大的在前，小的在后 三、资产负债表的编制 1.根据总账科目余额直接填列；应收股利、应收利息 2.根据有关总账科目余额计算填列；货币资金、存货 3.根据有关明细科目余额计算填列；应收账款、预收账款 4.根据有关总账科目、明细科目余额计算填列；长期借款 5.根据有关科目余额减去其备抵项目后的净额填列。固定资产净值 明细资料： （1）“应收账款”所属明细科目借方余额合计 456 000元，贷方余额合计56 000元； （2）“预收账款”所属明细科目贷方余额合计23 000元，借方余额合计3 000元； （3）“坏账准备”余额中，有关应收账款的坏账准备余额是4 600元，有关其他应收款的坏账准备余额400元。 问：应收账款和预收账款分别是多少？ 应收账款=454 400； 预收账款=79 000 四、资产负债表的意义和功用 1.企业短期偿债能力 2.企业的资本结构和长期偿债能力 3.企业的财务弹性 五、资产负债表的局限性 1.资产负债表计价不统一； 2.资产负债表遗漏了很多无法用货币表示的重要的资产负债信息； 3.由于会计分期的假设，企业定期财务报表也只是漫长运营期中的一个片断，不是企业经营的最终结果。 第二节 资产负债表重点项目分析 一、现金分析 （一）如何理解报表中的现金 范围：库存现金、银行存款和其他货币资金，在现金流量表中还包括现金等价物。 特征：流动性强，收益性差 （二）现金虚饰 有的企业为了虚饰资产负债表，常于会计期末不将账簿结清，而将会计期终了后收到的收入列于本期现金中，借以修饰现金余额，并低列流动性较弱的应收账款或递延本期应购置的存货或设备，这种歪曲现金的做法称为现金虚饰。 一、现金分析 （三）最佳现金持有量的确定 1.现金周转模式 2.成本分析模式 3.存货模式 4.随机模型 1.现金周转模式 现金周转天数＝存货周转天数＋应收账款周转天数－应付账款周转天数（图示） 现金周转模式的操作虽然比较简单，但该模式要求有一定的前提条件：首先，未来年度的现金总需求应该能够根据产销计划比较准确地加以预计；其次，必须能够根据以往年度的历史资料测算出未来年度的现金周转次数。 现金周转天数图示 例：某公司预计存货周转天数为80天，应收账款周转天数为40天，应付账款周转天数为30天，预计全年需要现金720万元，求最佳现金持有量。 现金周转天数=80+40-30=90（天） 最佳现金需要量=720/360×90=180（万元） 2.成本分析模式图示 3.存货模式(鲍曼模型) 存货模式的基本原理是将企业现金持有量和短期有价证券联系起来衡量，即将企业现金的持有成本同现金与短期有价证券的转换成本进行权衡，以求得两者相加总成本最低时的现金余额，从而得出最佳现金持有量。 现金流转模式（图示） 当企业持有的现金趋于零时，就需要将有价证券转换为现金，以用于日常开支。但现金转换为有价证券及持有现金均要发生成本。 3.存货模式 存货模型现金流量图 3.存货模式 持有现金的机会成本与有价证券和现金之间的转换成本的关系如下图所示： 3.存货模式 总成本＝机会成本+转换成本，公式如下： 式中：Q代表最佳现金持有量；Q/2表示该时期的平均现金余额；K代表短期有价证券的投资报酬率；T代表一定时期的现金总需求量；T/Q表示该时期内证券的买卖次数；F代表每次转换的单位成本。 3.存货模式 运用微积分求最小值的原理，将总成本函数对Q求导并令其结果为零，即可推出： P219例7.1 4.随机模型 随机模型，也称米勒－奥尔模型，是在现金需求