财务管理复习题材.ppt

第一章 财务管理概论一、企 业 财 务 （二）企业财务关系 二、财务管理概念 财务管理(Financial management)是企业管理的一部分,它是根据财经法规制度,按照财务管理的原则,组织企业财务活动,处理财务关系的一相经济管理工作。 依据财经法规制度 按照财务管理原则 组织企业财务活动 处理企业财务关系 三、财务管理的整体目标 ⒈总产值最大化 2.利润最大化 3.股东财富最大化 4.企业价值最大化 企业价值最大化的优点 考虑时间价值 考虑风险与报酬的关系 克服企业经营短期行为 兼顾了各方面的利益 1、时间价值概念 2、复利终值和现值的计算 3、年金终值和现值的计算 二、风险与风险报酬 1. 风险是指在一定条件下和一定时期内可能发生的各种结果的变动程度。 从个别投资主体的角度来看: 系统性风险和非系统性风险 2.风险报酬:或称风险价值，是指投资者因冒风险进行投资而获得的超过时间价值的那部分报酬。 反映风险大小程度的指标 三、盈利观念 树立盈利观念，企业在生产经营中必须讲求经济效益，用最可能少的价值创造尽可能多的使用价值，使价值得到尽可能多的增值。 利率的种类 一、财务分析的作用 对内：企业经营管理者 揭示生产经营活动中存在的问题 业绩评价 对外：为利益相关者提供决策依据 债权人、投资者、政府部门 二、财务分析的指标 １．短期偿债能力分析 流动比率、速动比率、现金比率 ２．长期偿债能力 资产负债率、股东权益比率、利息保障倍数 （四）企业财务状况的综合分析 财务比率综合评分法 杜邦分析法 第四\五\六章 企业筹资管理一、企业筹资的渠道与方式 政府财政资本 银行信贷资本 非银行金融机构资本 其他法人资本 民间资本 企业内部资本 国外和我国港澳台资本 投入资本筹资 发行股票筹资 发行债券筹资 发行商业本票筹资 银行借款筹资 商业信用筹资 租赁筹资 二、长期筹资决策 2.资本成本的意义 1)资本成本是比较筹资方式、选择筹资方案的依据。 2)资本成本是评价投资项目、进行投资决策的标准。 3)资本成本可以作为衡量企业经营业绩的基准。 3、综合资本成本 综合资本成本是指企业全部长期资本的总成本，通常是以各种资本占全部资本的比重为权数，对个别资本成本进行加权平均确定的，故亦称加权平均资本成本。计算公式如下： （二）杠杆利益与风险 1、营业杠杆 营业杠杆又称经营杠杆或营运杠杆，是指企业在经营决策时对经营成本中固定成本的利用。 （1）营业杠杆利益（2）营业风险（3）营业杠杆系数 △EBIT／EBIT DOL＝——————— △S／S 2、财务杠杆 财务杠杆又可称融资杠杆，是指企业在制定资本结构决策时对债务筹资的利用。 （1）财务杠杆利益 （2）财务风险 （3）财务杠杆系数 3.联合杠杆利益与风险 营业杠杆是通过扩大销售影响息税前利润；而财务杠杆则是通过扩大息税前利润影响每股利润。两者最终都影响普通股的收益，即为联合杠杆，它综合了营业杠杆和财务杠杆的共同影响作用。 (三)资本结构决策 2.资本结构决策的方法 1)资本成本比较法 2) 每股利润分析法 3)公司价值比较 第七\八章 长期投资管理 一、投资的分类有： 1.按投资与企业生产经营的关系，可分为直接投资与间接投资。 2.按投资回收时间的长短，可分为短期投资和长期投资。 3.根据投资的方向，投资可分为对内投资和对外投资。 二、投资环境 投资环境是指影响企业投资效果的各种外部因素的总和。 投资环境的基本内容 (1)投资的一般环境 (2)投资的相关环境 三、固定资产投资管理的程序 四、投资决策指标 (一)投资回收期(Payback Period缩写为PP ) (二)平均报酬率(average rate of return缩写为ARR) (三)净现值(net present value缩写为NPV) (四)内部报酬率(internal rate of return缩写为IRR) (五)获利指数 (profitability index缩写为PI) 第九＼十章 营运资金概论 一、营运资金（working capital） 　　营运资金的概念 　　企业筹资组合 　　企业资产组合 二、流动资产管理 １．现金管理 　　现金管理的内容 　　最佳现金余额 　　最佳现金余额的确定 　　现金的日常控制 ２．应收