我的基金布局配置术长期稳健资产配置..ppt

我的基金佈局配置術長期穩健資產配置 富蘭克林證劵投顧公司 投資顧問部 葉加晉 資深襄理 基金是什麼？ 認識基金 共同基金的分類 依發行地區 國內 境外 依投資取向 收益型 成長型 平衡型 基金穩賺不賠嗎？ 各類基金的風險與報酬 風險收益等級分類一覽表 電腦撿土豆？賺大錢？ 如何挑選績效好的基金 星號評等 4433法則 基金投資總報酬 資本利淂= 基金淨值的變化量 配息收益= 基金分配給投資人的股利收入或利息收入  總報酬 =  資本利得 + 配息收益 - 相關費用 報酬率數字的迷思... 哪一支基金能幫您賺錢? 假設期初投資100元在A基金與B基金… A基金 第一年 +70% 第二年 -50% 報酬率數字的迷思... 投資人原有100萬 1999年投資A基金單年虧損50% 2000年A基金報酬率上揚50% 如何評估基金 Step 1 選擇中長期投資績效位在前25-50%的基金 長期績效穩為主要考量，短期績效當參考 Step 2 選擇單位風險報酬較高的基金 選擇調整過風險後的報酬率，或夏普指數較高的基金 Step 3 看基金的基本分析 了解基金的投資方向策略 Step 4 看基金經理的經歷與表現 經常換經理人的基金少碰為妙 Step 5 解基金的投資組合與持股明細 定期觀察基金的主要持股與類股組合 何謂星號評等 基金評鑑機構的星號評等，是用數學方法將基金過去的報酬率及波動風險進行計算，再把所有同類型的基金得分做排名，排名愈前面的基金評等愈好，星號也愈多。 由於採用的數據是基金過去的表現，因此只能反應基金過去的績效，並不是未來獲利的保證。 由於基金星號是針對同類型基金的比較，因此不同類型的基金，不能單純用星號來比較孰優孰劣。 SP’s Micropal星號 Micropal 星號評級為具國際公信力的知名基金評鑑機構 評估美國以外地區註冊之基金 依同類別之基金(該類別需有五支以上成立三年以上的基金)表現予以排名，其績效居前10%的基金，方能獲五顆星之最高評等 同一支基金在不同核備地，星號可能不同 Micropal星號排名的意義 Morning Star星號評等 Morningstar星號評級 評估美國註冊之基金 同時考量獲利表現及風險變動 依同類別之基金表現予以排名，其績效居前10%的基金，方能獲五顆星之最高評等 Morningstar星號評等的意義 五顆星的基金一定是未來表現最看好的基金嗎？ 一支五顆星的基金，的確不一定就是獲利會最好的基金,一顆星或是無星星的基金,也不見得未來獲利機會不大。因為… 星號多寡無法觀察出該基金的實際風險波動 基金評等是以過去績效作基礎 決定基金報酬率最大的成分還是在於未來市場行情 某些機構評估星號,以類別基金有五支三年成立期間以上者,才進行評估,常造成某一類別基金全數無星號的資訊,或是因為基金支數過少,造成五顆星基金從缺 什麼是”4433法則” 4433法則”由台大邱顯比教授所設計，主要是用來交叉挑選出短期集中長期基金績效良好的基金標的。 台大邱顯比教授指出:根據國內外對基金的研究都發現績效表現是“強者不一定恆強”但是“弱者通常是恆弱”的。其實績效不好的基金一定有他的問題存在,要振衰起弊不易; 而基金績效強時,部分是因為運氣、部分是因為能力,就像是在怎麼強的棒球隊，也不見得每場都贏,但贏球機率應是超過弱隊的。 什麼是”4433法則” 第一個“4”: 1年期基金績效排名在同類型前1/4者，這期間內無績效排名者得刪除。 第二個“4”: 2年、3年、5年期及今年以來基金績效排名在同類型前1/4者，這期間內無績效排名者可保留。 第一個“3”: 6個月內績效排名在同類型前1/3者，這期間內無績效排名者得刪除。 第二個“3”: 3個月績效排名在同類型前1/3者，這期間內無績效排名者得刪除。 到中華民國投信投顧公會網站(.tw)，找“台大教授版本”最近一個月的國內基金績效評比表。 投信投顧公會網站(.tw) 如何衡量基金的風險？ 基金的風險指標  ◎國際政經情勢變動 (景氣循環） 標準差(σ)的意義 標準差愈大表示一定期間內報酬率好壞差距愈大。 平均報酬加上兩個標準差大約是最佳狀況時的報酬率；平均報酬減去兩個標準差大約是最差狀況時的報酬率。 何謂 β係數? 用來衡量單一股票或是一個投資組合相較於整體市場的波動風險。 全體市場的β係數為1，如果基金投資組合淨值的變動大於市場的變動，那麼β係數就大於1；反之亦然。 β係數的意義 實例:假設某支股票的β係數為0.8，如不考慮非系統性風險，當市