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企业年金基金管理机构的选择 杨长汉 企业年金基金管理涉及受托人、托管人、账户管理人、投资管理人、中介机构等多个主体。 企业年金计划主办人(Sponsor)首先必须确定企业年金计划的受托人。企业可以两种受托模式：采取理事会受托模式和法人受托模式。在法人受托模式下，企业首先必须选择、评估、监督法人受托人，进而通过法人受托人选择、评估、监督企业年金基金的托管人、账户管理人、投资管理人。 在理事会受托模式下，理事会直接代表企业和职工，需要选择、评估、监督企业年金基金的托管人、账户管理人、投资管理人。法人受托模式下，法人受托人负责选择、评估、监督企业年金基金的账户管理人、托管人、投资管理人。委托人，对受托人的这些工作予以监督。 所以，根据法规规定和企业及其职工的利益要求，企业年金方案确定以后，企业都面临如何按照“公开、公平、公正”的原则、采用市场化的科学的方式，择优选择经国家有关监管部门认定的机构管理运营企业年金，确定和实施对企业年金基金运营机构进行动态的考核评价，对企业年金基金管理运营机构的业绩进行评估，根据评估情况、企业和职工的需求、市场的情况全程监督企业年金运营机构，必要的时候调整管理运营机构。 一、选择企业年金基金管理机构 选择有关的运作当事人是企业年金计划实施的首要步骤，选择是否恰当，直接关系到企业年金基金能否在保证资产安全的前提下达到预期的投资运作目标。 （一）、选择的基本原则 选择有关企业年金基金管理机构，应遵循公平、效率和经济原则（即所谓的“3E”原则，Equity—公平、Efficiency—效率和Economy—经济。） 1、公平原则 公开、公平、公正的原则实质就是公平的精神。保障公平的关键是统一选择评估标准。选择的标准是公开发布的，以标准为依据意味着选择的准则是公开的；在标准面前各运作当事人人人平等，能充分体现公平原则；以客观的招标标准进行选择评估，显示了公正的原则。 企业内部有关企业年金管理人员必须充分意识到，公平选择外部企业年金基金管理机构，直接影响到企业和职工对本企业年金计划的公平性的判断。 2、效率原则 效率原则，指的是在选择有关企业年金基金管理运作当事人的过程中，范围宜清晰、标准宜明确、程序宜简便有效、以较快的进度选择出最适合企业年金基金的有关管理运作当事人。效率原则并非简单走过场、形式主义。效率原则必须是在保障公平、经济的基础上，根据企业和职工的要求，按照法律法规的要求，高效率地选择企业年金经济管理机构。 3、经济原则 经济原则，指的是在选择有关企业年金基金管理运作当事人时，还需要从企业年金基金运作的成本角度和企业职工利益最大化的原则出发，在保证达到预期目标的前提下，尽可能地降低相关成本，实现受益人的利益最大化。 但是，企业年金基金管理人管理成本最低并不是企业年金基金管理人选择的标准。企业年金基金管理是企业年金计划实施当中必不可少的专业服务，服务是有价值的，适当的企业年金基金管理费用是必须的，也是合法合理的。只有适当的管理费用和成本，才能保障企业年金基金管理运营机构提供符合企业及其职工的需要的优质的专业管理服务，才能从根本上保障企业和职工在企业年金计划里的利益。 （二） 企业年金基金管理机构选择的标准 这里是企业选择其他企业年金基金管理机构的主要标准。同时，企业应该根据自身的特殊需要，具体确定符合自身需要的机构选择标准，并建立企业年金基金管理人信息库，为企业年金基金管理储备机构资源。 1、企业年金管理机构选择基本模式 下表是企业年金管理人选择的基本模式。企业应该根据自身的特点和需求分别确定符合自身需求的选择模式。 2、 企业年金基金运营机构选择评估基本体系 评估指标 评估系数 评估分值 1.1法人治理结构 1.2注册资本 1.3总资产 1.4净资产 1.5资产负债比率 1.6资信评级 1.7经营历史 1.8经营理念 2.1企业年金管理人员 2.2企业年金管理机构 2.3企业年金管理能力 2.4企业年金管理规范 2.5企业年金研发水平 2.6企业年金管理系统 2.7企业年金服务产品 2.8企业年金职能合作 2.9企业年金和养老金管理历史 2.9.1企业年金管理时间 2.9.2管理企业年金计划数量 2.9.3企业年金管理规模 2.10企业年金管理国际合作经验 3.1内部控制规范 3.2内部控制机构 3.3内部控制人员 4.1服务网点 4.2服务规范 4.3服务流程 4.4服务系统 5.1品牌认可度 5.2产权结构